從已披露2022年年報的上市銀行來看，凈息差下降是銀行面臨的普遍壓力。

截至3月29日，據(jù)《中國經(jīng)營報》記者不完全統(tǒng)計，11家A股上市銀行披露了2022年年報，其中10家銀行2022年凈息差相比2021年有所下降。

(資料圖)

凈息差下降有哪些原因？惠譽評級亞太區(qū)銀行評級董事徐雯超分析，經(jīng)過多次LPR下調(diào)，銀行資產(chǎn)端收益率包括貸款收益率持續(xù)承壓，而負債端特別是存款利率受限于存款自律機制，下調(diào)相對剛性，銀行業(yè)息差普遍承壓。

展望2023年，分析人士認為，展望未來，在金融讓利實體經(jīng)濟促發(fā)展的政策引導(dǎo)下，我國存貸款利率將維持低位運行，銀行息差收窄將成為常態(tài)。

貸款利率下調(diào)是主要原因

凈息差下降已成為銀行2022年年報的關(guān)鍵詞之一。從記者統(tǒng)計的11家已披露年報的A股上市銀行來看，多家銀行2022年凈息差出現(xiàn)下降。

徐雯超指出，從目前各家銀行披露的年報來看，息差出現(xiàn)不同程度的下降，主要原因是一系列因素嚴重影響信用卡、消費貸等原本高收益的貸款品種投放；同時房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)承壓，按揭投放以及對公房地產(chǎn)業(yè)貸款增速也明顯下降，整體貸款需求不足；另外，2022年底負債端也受到理財凈值大幅波動進而引發(fā)贖回潮，銀行客戶風(fēng)險偏好轉(zhuǎn)向更保守的定期存款，而定期存款的成本也相對更高，因而進一步推高負債端成本。

“受到消費受挫、資本市場低迷的影響，非息收入增幅也明顯下降，許多銀行出現(xiàn)負增長；同時，來自房地產(chǎn)及相關(guān)行業(yè)的持續(xù)資產(chǎn)質(zhì)量壓力，也推高了銀行的信貸成本，許多銀行公布的2022年全年營收增速僅在低個位數(shù)，而凈利潤增速由于釋放了一部分撥備，有的達到了兩位數(shù)?！毙祧┏赋?。

中國銀行研究院博士后吳丹分析，從原理上，活期存款通常受基準利率調(diào)整的影響較小，但貸款利率持續(xù)降低，中國人民銀行連續(xù)降息會不斷收窄商業(yè)銀行的存貸款凈息差。存貸利差是銀行的主要收益來源，凈息差的收窄會導(dǎo)致銀行營業(yè)收入降低，銀行凈利潤空間被壓縮，對銀行盈利能力造成不小影響。不僅如此，銀行股的每股盈余下降，對銀行股的內(nèi)在價值也將造成一定程度的影響。

2023年息差仍存下降壓力

據(jù)相關(guān)報道，多家上市銀行在接受機構(gòu)調(diào)研時表示，預(yù)計2023年凈息差存在一定程度下行壓力。

民生銀行副行長李彬在該行業(yè)績發(fā)布會上談到，展望2023年，銀行經(jīng)營環(huán)境面臨較大挑戰(zhàn)，銀行業(yè)仍將加大對優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的競爭；同時，社會存款的結(jié)構(gòu)變化，對各家商業(yè)銀行的負債成本管理也提出更高要求，銀行業(yè)息差總體將面臨較大壓力。

徐雯超分析，2023年一季度仍然有來自按揭貸款重定價對息差產(chǎn)生的沖擊。國內(nèi)經(jīng)濟仍然在復(fù)蘇的初期，貸款需求特別是居民貸款需求也沒有完全回暖，外加需要繼續(xù)支持小微企業(yè)貸款讓利實體經(jīng)濟，預(yù)計息差將繼續(xù)承壓，但下降程度應(yīng)會邊際改善。央行也在3月17日宣布25個基點的降準，可在一定程度上緩解銀行負債端的壓力?？傮w貨幣政策基調(diào)保持穩(wěn)健，LPR再大幅下調(diào)的空間不多。

在獨立國際策略研究員陳佳看來，隨著中國式現(xiàn)代化道路的進一步推進，一方面貨幣層面仍然有必要進一步推動金融機構(gòu)降低實際貸款利率，通過降低企業(yè)綜合融資和個人消費信貸成本來優(yōu)化穩(wěn)投資促消費政策；另一方面國有大行在推進數(shù)字轉(zhuǎn)型支持服務(wù)實體經(jīng)濟，尤其是綠色經(jīng)濟和轉(zhuǎn)型金融條件下發(fā)展綠色金融、藍色金融和ESG等社會責(zé)任作用日益凸顯，綜合來看，大型銀行相對穩(wěn)定的凈息差有可能會因為相比同業(yè)更高的政策性負擔(dān)而呈現(xiàn)持續(xù)收窄的態(tài)勢。

吳丹指出，在金融讓利實體經(jīng)濟促發(fā)展的政策引導(dǎo)下，我國存貸款利率將維持低位運行，銀行息差收窄將成為常態(tài)，對銀行業(yè)發(fā)展帶來挑戰(zhàn)。對此，銀行保衛(wèi)息差應(yīng)積極主動應(yīng)對新形勢，多措并舉緩釋凈息差下行壓力。持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，增強核心競爭能力，提高中間業(yè)務(wù)收入和非息差收入在銀行盈收中的占比。不斷加強業(yè)務(wù)道路創(chuàng)新，充分利用好銀行理財?shù)壤碡敼ぞ呒铀俨季重敻还芾順I(yè)務(wù)，以優(yōu)質(zhì)服務(wù)贏取客戶資源拓展盈利空間，

在緩解息差壓力方面，徐雯超建議，銀行可通過加快貸款投放、優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)來部分抵消來自息差收窄的壓力；另外增加非息收入、進一步管控信貸成本、成本收入比等也可緩沖對盈利的沖擊。

值得一提的是，央行于2023年3月27日下調(diào)金融機構(gòu)存款準備金率0.25個百分點(不含已執(zhí)行5%存款準備金率的金融機構(gòu))。

中信建投證券研報指出，降準有利于緩解銀行凈息差下行壓力，根據(jù)2022年上市銀行存款規(guī)模計算，可降低上市銀行負債成本48.4億元，平均負債成本下降0.21BP(基點)，對應(yīng)提升0.2BP凈息差，存款占比高的大行和區(qū)域性銀行利好幅度更高。

（文章來源：中國經(jīng)營網(wǎng)）

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