港股市場估值處于很低的位置、美聯(lián)儲加息或在年內(nèi)見頂、港股優(yōu)秀的公司會逐步兌現(xiàn)業(yè)績。

經(jīng)歷過2022年的嚴(yán)重殺估值，2023年開年，新能源板塊有所反彈，迎來“開門紅”。

全年新能源板塊將如何走？什么時點(diǎn)、什么方式買入比較合適？新京報貝殼財經(jīng)記者對此專訪了前海開源基金執(zhí)行投資總監(jiān)、2021年“雙冠王”基金經(jīng)理崔宸龍。在他看來，新能源板塊的基本面沒有問題，今年上漲大概率具有持續(xù)性，當(dāng)前依然相對處于一個底部區(qū)間。

【資料圖】

貝殼財經(jīng)：你目前掌管了多只滬港深主題相關(guān)的基金，在所管理的不同主題基金之間的策略有何異同點(diǎn)？在選股思路上是否有所不同？

崔宸龍：大的選股思路還是以中長期護(hù)城河比較高、具有持續(xù)創(chuàng)新能力、能夠引領(lǐng)行業(yè)往前走的公司為主，以挖掘阿爾法(超額收益)為主。

不同的可能只是由于基金合同規(guī)定的投資范圍來進(jìn)行持倉調(diào)整，比如，滬港深非周期是一只純正的港股股票型基金，需要80%的非現(xiàn)金資產(chǎn)倉位配置在港股上，實(shí)際A股標(biāo)的只能配十幾個點(diǎn)。

貝殼財經(jīng)：配置港股和A股的投資邏輯會有不同嗎？

崔宸龍：我管理基金以來的一個切身感受是，相對于A股市場來講，港股市場對于宏觀因素可能更加敏感。比如，在相同的宏觀環(huán)境下，A股市場下跌15%，港股市場可能會跌25%。

總體來說，我對自己的定位是挖掘中長期的阿爾法(超額收益)。

之前我的投資體系基本不太考慮宏觀因素，經(jīng)歷了去年的回調(diào)，隨后可能會考慮關(guān)注宏觀內(nèi)容，比如，在經(jīng)濟(jì)過熱或有明顯轉(zhuǎn)向的時候，適當(dāng)減倉回避部分風(fēng)險。但也不會減倉特別多，因?yàn)槲夜芾淼幕鸫蠖嗍枪善毙突穑环矫婧贤瑢}位有要求，另一方面，減倉過多有時候也會產(chǎn)生踏空的風(fēng)險。

2023年非?？春酶酃傻陌l(fā)展。港股市場估值處于很低的位置、美聯(lián)儲加息或在年內(nèi)見頂、港股優(yōu)秀的公司會逐步兌現(xiàn)業(yè)績……包括僅在港股上市(沒在A股上市)的稀缺標(biāo)的，以及A、H股同時上市港股市場估值折價嚴(yán)重的標(biāo)的，都會有比較好的機(jī)會，我會重點(diǎn)關(guān)注。

（文章來源：新京報）

關(guān)鍵詞： 前海開源 新能源板塊