上次我們在聊到持贏的方式的時候，除了進行分批的操作，還提到最常用的一種方式就是跟蹤止盈。

【資料圖】

實際交易中，新手持虧容易，持贏卻很難。我們很多時候浮虧的單子會拿很久，不扛回來絕不離場，但賺錢的時候經(jīng)常是害怕利潤回吐，抱著能賺一點也不錯的心態(tài)，經(jīng)常是在行情啟動前或剛啟動的初期，就獲取小比例盈利而離場。下一次的操作中，我們一心想要拿個大利潤，結(jié)果眼看著浮盈回吐甚至最后盈利單變虧損單離場。繼而懊惱反復(fù)，如同狗咬尾巴一樣，不斷的交替變換持贏的方式，最后總也踏不好市場節(jié)奏。

我在平時的交流中，經(jīng)常會跟大家提到跟蹤止盈，跟蹤止盈也是我自己用得非常多的一種方式。其實就是針對上面這種兩難的局面，設(shè)計的一種折中的持倉方式。具體實現(xiàn)方法如下：

圖中藍色曲線代表市場價格走勢，當我們在點e開倉時，設(shè)置初始止損在點1；當價格持續(xù)走高之后，止損價也隨之不斷上移；當價格漲到f點時，這時止損價格也隨之上移到了點2，此時離場點位就已經(jīng)高于入場成本，止損點位就變成了止盈位；之后價格經(jīng)歷g、h、i這個過程，一直沒有突破f點，也沒有觸發(fā)點2的離場指令，仍然持倉，而且跟蹤止盈點位仍保持在點2的數(shù)值；再往后價格繼續(xù)上行到點j，跟蹤止盈位置也隨之上移到點4高度，而后價格出現(xiàn)回落至k點，觸發(fā)離場指令。

這便是一次完整的跟蹤止盈的操作過程，從點e位置進場，直到點k離場，獲取到一段還不錯的盈利。

跟蹤止盈是鎖住利潤同時可能繼續(xù)擴大利潤的一種辦法。按照上面跟蹤止盈示意圖中的情況，當我們使用跟蹤止盈時，需要根據(jù)個人的風(fēng)險偏好設(shè)定跟蹤的距離(即點e到點1的距離)，也就是當行情回撤到一定點位時就把所持品種平倉，獲取當初設(shè)定的利潤金額。往往跟蹤止盈的間隔與所設(shè)置初始止損的幅度一致，比如我開多螺紋鋼一手，4000成本，初始止損設(shè)置到3900，止損幅度100點，當浮盈走到100點后，離場點位跟隨上移到成本價；若浮盈繼續(xù)擴大到200點，此時跟蹤止盈的離場點位就上移到4100了，后面我就至少能夠獲得100點的利潤了。再往后依此類推。

實際上怎樣調(diào)整止盈的點數(shù)和幅度是沒標準答案的，上面例子說的是100點，之后也一直按100點跟蹤，但是有時我們會覺得好不容易走出這么多利潤，回吐100點太多了，那就可以調(diào)整為只要回撤50點就止盈，這就是根據(jù)不同的個人風(fēng)險偏好來決定。再或者如果行情變化比較快的時候，我們設(shè)置止盈幅度也可以相應(yīng)較大。如果我們獲利的資金較大的時候，那止盈的幅度也可以變動較大。如果我們的風(fēng)險偏好比較高，那對止盈設(shè)置幅度也可以適當放大。

回撤點位的設(shè)置上，很難做到精準，畢竟期貨交易本質(zhì)上是在跟概率打交道，并不是嚴謹?shù)淖匀豢茖W(xué)。比如我設(shè)100點的跟蹤距離，結(jié)果行情恰恰回撤101點，打掉單子之后再度朝著原來的方向一路狂奔，于是下一次我就想要設(shè)置150點的跟蹤距離，結(jié)果這一次價格一路回撤，直接打掉150點的額度，又白白多丟掉50點利潤。但實際上就我個人的實際經(jīng)驗，這一點上，我們沒必要過于糾結(jié)，確定一個適合自己的跟蹤距離，長期堅持這個標準執(zhí)行，有時會吃虧，有時又會占便宜，但是總體上收益情況都差不多。

利用程序化軟件做一個不同跟蹤幅度的對比，可以很清楚的驗證這一觀點。

下圖中X代表的是以持倉后出現(xiàn)的最高價，回撤X%后作為跟蹤止盈的觸發(fā)指令，也就是我們前面所說的跟蹤距離，然后是1-5,5個不同級別距離下，長期歷史數(shù)據(jù)回測結(jié)果，從凈利潤上看，都在3w級別內(nèi)，總體情況差不了太多。

因為當X值取得小的時候，更容易觸發(fā)跟蹤止盈，這樣在那些確實出現(xiàn)較大回撤甚至轉(zhuǎn)勢的交易中，我們能快速脫身，并保留較多的利潤，這是占便宜的時候。而當行情只是小幅回撤很快又回歸到原有的走勢方向之中的時候，由于我們過早的離場了，就錯過了后續(xù)的利潤，這是吹虧的時候。而當X值取得大的時候，情況就剛好反過來了，但是只要堅持一種標準，總的結(jié)果都還是不錯的。

當然，有人可能回想，動態(tài)的調(diào)整X值適應(yīng)不同的行情，不就能每次都占便宜了嗎？我只能說，你可以去試試，我反正做不到，也不奢望。

最后，我們在這里所說的是跟蹤止盈，它的一個前提是在跟蹤離場的點位已經(jīng)脫離成本區(qū)。但如果換一個參加標準，跟蹤止盈實質(zhì)上也是跟蹤止損，它止損對應(yīng)的“損失”是已獲取最大利潤的“損失”。所有的止損操作都不容易做到，但使用跟蹤止盈這種方法，確實有機會獲取投資品種行情變動的大部分利潤。每一個投資品在下一個交易日怎么變化，沒有誰能做到百分百確定的預(yù)測，但我們可以利用止損及止盈，幫助我們面對不確定的未來行情。

（文章來源：美爾雅期貨）

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