受隔夜美股圣誕開(kāi)門(mén)“跌”，汽車(chē)股全線重挫的影響，今日港A汽車(chē)股也集體大敗退。

截止發(fā)稿，港股造車(chē)新勢(shì)力蔚來(lái)跌超9%，小鵬汽車(chē)跌超7%，理想汽車(chē)跌超5%；長(zhǎng)城汽車(chē)、吉利汽車(chē)、廣汽集團(tuán)跟跌；A股長(zhǎng)安汽車(chē)、長(zhǎng)城汽車(chē)、賽力斯跌超4%，比亞迪、長(zhǎng)安B、廣汽集團(tuán)跌超2%，海馬汽車(chē)、上汽集團(tuán)等跟跌。

(資料圖)

值得關(guān)注的是，今日汽車(chē)股全線走低的影響因素在于兩方面：一是傳聞新能源車(chē)巨頭特斯拉減產(chǎn)延長(zhǎng)；二是蔚來(lái)下調(diào)四季度交付量預(yù)期。

兩大利空突襲！

昨夜，特斯拉又雙叒叕崩了，單日跌幅超11%，市值一夜蒸發(fā)3093億元(約444億美元)。值得一提的是，這也是它連續(xù)第七日下挫。

總的來(lái)看，12月特斯拉股價(jià)已經(jīng)累跌超43%。年初至今，該股已累跌約69%，有望創(chuàng)下有史以來(lái)最糟糕的年度表現(xiàn)。

受此影響，多只中概新能源汽車(chē)股也受相關(guān)沽售潮波及。其中，蔚來(lái)汽車(chē)跌8.25%，小鵬汽車(chē)跌2.39%，理想汽車(chē)跌1.23%。

近段時(shí)間來(lái)，特斯拉已經(jīng)在節(jié)節(jié)敗退。一方面是，馬斯克此前為了推特連續(xù)拋售特斯拉股票，再加之特斯拉股東對(duì)其重心放置在推特上引發(fā)強(qiáng)烈不滿，從而導(dǎo)致拋售潮。另一方面，市場(chǎng)傳聞特斯拉減產(chǎn)延長(zhǎng)。

日前，就有消息傳出特斯拉于上周六暫停上海超級(jí)工廠的生產(chǎn)，提前實(shí)施在今年 12 月最后一周暫停工廠大部分生產(chǎn)工作的既定計(jì)劃。

不過(guò)對(duì)于此，特斯拉中國(guó)曾回應(yīng)表示：媒體說(shuō)法不完全準(zhǔn)確，整車(chē)生產(chǎn)是按計(jì)劃進(jìn)行年度產(chǎn)線維保工作，同時(shí)產(chǎn)線維保期間也進(jìn)行人員休整，充電樁等車(chē)間都未停線。

雖然辟謠了年終停產(chǎn)一周，但緊隨其后減產(chǎn)延長(zhǎng)傳聞?dòng)謥?lái)了。

昨日有消息報(bào)道，特斯拉始于本月的上海工廠減產(chǎn)會(huì)持續(xù)到明年，計(jì)劃明年1月3日到19日已減產(chǎn)的水平開(kāi)工，20日到31日停工。

在產(chǎn)量計(jì)劃中特斯拉并沒(méi)有說(shuō)明減產(chǎn)的具體原因，目前尚不清楚在計(jì)劃停產(chǎn)期間，特斯拉上海超級(jí)工廠 Model 3 和 Model Y 總裝線之外的工作是否還會(huì)繼續(xù)。

另一個(gè)利空因素是蔚來(lái)大幅下調(diào)四季度交付量指引。

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，今年前11個(gè)月，蔚來(lái)累計(jì)交付約10.67萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)31.8%。 其中，11月，蔚來(lái)交付量約為1.42萬(wàn)輛，同比上漲了30.3%，創(chuàng)單月新車(chē)交付新高。

但展望2022年第四季度交付量，蔚來(lái)預(yù)計(jì)四季度交付3.85萬(wàn)至3.95萬(wàn)輛汽車(chē)，較此前發(fā)布的4.3萬(wàn)至4.8萬(wàn)輛的展望有所下調(diào)，調(diào)整幅度為10%-18%。

而對(duì)于下調(diào)的原因，蔚來(lái)則表示，受疫情影響，公司一直面臨交貨和生產(chǎn)方面的挑戰(zhàn)，以及一定的供應(yīng)鏈限制。

隨著國(guó)內(nèi)疫情防控優(yōu)化的落地，進(jìn)入12月來(lái)，各地相繼迎來(lái)首輪大爆發(fā)。此前多位權(quán)威專家研判，放寬防疫措施后，疫情可能會(huì)在1個(gè)多月內(nèi)達(dá)到高峰，此輪疫情要做好2—4個(gè)月的準(zhǔn)備。

汽車(chē)行業(yè)明年怎么走？

自新冠全球爆發(fā)以來(lái)，疫情完全擾亂了全球制造業(yè)和供應(yīng)鏈，汽車(chē)制造商們?cè)诟鱾€(gè)零部件價(jià)格水漲船高后不得不大幅減產(chǎn)。

再加之2022年，歐美出現(xiàn)的世紀(jì)大通脹，全球經(jīng)濟(jì)開(kāi)始明顯下行。至此，高利率、供應(yīng)鏈瓶頸以及對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂也成為了今年全球汽車(chē)業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)。

對(duì)于汽車(chē)股的萎靡狀態(tài)，中泰國(guó)際表示，國(guó)內(nèi)汽車(chē)股下跌主要受大盤(pán)下跌影響，部分個(gè)股業(yè)績(jī)不能兌現(xiàn)而觸發(fā)盈利及估值雙殺。此外，新能源汽車(chē)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局激烈，傳統(tǒng)勢(shì)力抬頭，新勢(shì)力面臨更大競(jìng)爭(zhēng)壓力。但留意今年新能源車(chē)的銷(xiāo)售或被政策刺激而提前釋放，未來(lái)的增速會(huì)因較高基數(shù)或需求前置而有所放緩，車(chē)企的表現(xiàn)會(huì)有所分化。

展望明年，民生證券表示，2022年是汽車(chē)行業(yè)重要拐點(diǎn)之年，板塊進(jìn)入左側(cè)布局期，汽車(chē)板塊趨勢(shì)性配置時(shí)點(diǎn)或出現(xiàn)在2023年3月。

數(shù)據(jù)顯示，2022年1-11月20萬(wàn)以上乘用車(chē)占比突破35%，進(jìn)入市場(chǎng)份額快速提升階段，電動(dòng)智能化有望驅(qū)動(dòng)自主品牌均價(jià)持續(xù)上攻，帶動(dòng)自主品牌市占率趨勢(shì)上行。以長(zhǎng)安、吉利、長(zhǎng)城、比亞迪為代表的自主車(chē)企產(chǎn)品力和競(jìng)爭(zhēng)意愿持續(xù)提升，2022年自主乘用車(chē)市占率達(dá)50%，自主品牌成為乘用車(chē)市場(chǎng)最重要的增量市場(chǎng)。

該行預(yù)計(jì)今年行業(yè)增速10%，Q4受到去年高基數(shù)影響，同比增速放緩，與該行此前樂(lè)觀預(yù)期表現(xiàn)一致。汽車(chē)行業(yè)已確認(rèn)為新一輪周期復(fù)蘇，2023年3月前后行業(yè)月度和年化景氣度趨勢(shì)或再次共振趨勢(shì)上行，有望帶動(dòng)行業(yè)復(fù)蘇預(yù)期強(qiáng)化，帶來(lái)板塊性配置機(jī)會(huì)，當(dāng)下板塊進(jìn)入左側(cè)布局期。

不過(guò)，Bernstein分析師Daniel Roeska分析指出，考慮到通脹、利率和能源成本，需求方面存在減弱的可能性。隨著汽車(chē)產(chǎn)量的恢復(fù)回升，明年的市場(chǎng)將主要圍繞以下幾個(gè)難題：汽車(chē)制造商將會(huì)在何處以及何時(shí)感受到市場(chǎng)轉(zhuǎn)冷的需求，以及車(chē)企們將因此受到多少程度的痛苦。

（文章來(lái)源：格隆匯）

關(guān)鍵詞： 汽車(chē)板塊 新能源車(chē)