證監(jiān)會發(fā)布《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法》并于2月28日起施行至今已一個多月。

《證券日報》記者從券商處獲悉，為引導(dǎo)券商規(guī)范開展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，提升經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理水平，近日，中國證券業(yè)協(xié)會起草了《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實施細(xì)則(征求意見稿)》（以下簡稱《實施細(xì)則》）《證券公司客戶資金賬戶管理規(guī)則(征求意見稿)》，修訂形成了《證券公司客戶賬戶開戶協(xié)議必備條款(征求意見稿)》《證券交易委托代理協(xié)議必備條款(征求意見稿)》，并于近期征求行業(yè)意見。上述《實施細(xì)則》等4項自律規(guī)則圍繞證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)涵，進(jìn)一步明確并細(xì)化券商從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的職責(zé)，督促券商嚴(yán)格履行投資者管理職責(zé)、營銷管理職責(zé)、合規(guī)管理職責(zé)、稽核審計職責(zé)。

同時，針對近期“第三方導(dǎo)流政策有望重啟”的消息，記者從券商及第三方處了解到，“目前有券商在第三方平臺向部分人群進(jìn)行試運(yùn)營的開戶測試，不過具體情況還需要等監(jiān)管出臺相關(guān)規(guī)則。”

(資料圖)

中證協(xié)明確并細(xì)化券商

從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)職責(zé)

目前，券商分支機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)到1.2萬家，從業(yè)人員數(shù)量達(dá)到35.5萬人，客戶數(shù)量達(dá)到2.1億，對于客戶規(guī)模、分支機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員數(shù)量的增加，以及展業(yè)模式的轉(zhuǎn)變，監(jiān)管部門正在進(jìn)一步規(guī)范券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的工作職責(zé)。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)作為“基本盤”，是支持券商其他業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展也是“箭在弦上”。

《實施細(xì)則》共六章、二十七條，包括要求細(xì)化投資者身份識別，應(yīng)當(dāng)對機(jī)構(gòu)投資者、資金賬戶及證券賬戶內(nèi)金融資產(chǎn)（不包括投資者通過融資融券融入的資金和證券）首次超過人民幣1000萬元的個人投資者強(qiáng)化身份識別。券商開展回訪工作的，每年回訪比例不得低于上年末客戶總數(shù)（不含休眠賬戶及中止交易賬戶客戶）的10%。同時，傭金管理方面，券商不得以任何形式實施壟斷，不得有惡意低價攬客等不正當(dāng)競爭行為，應(yīng)當(dāng)按照科學(xué)合理的方法測算服務(wù)成本，測算方法應(yīng)當(dāng)經(jīng)過合規(guī)部門認(rèn)可，一經(jīng)確定不得隨意變更等。

值得關(guān)注的是，在去年全行業(yè)業(yè)績承壓的背景下，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)依舊是券商業(yè)績的重要支撐。中證協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，2022年，證券公司代理客戶證券交易額733.25萬億元，其中代理機(jī)構(gòu)客戶證券交易額占比為31.81%，近年來持續(xù)提升。

從已披露2022年年報的上市券商來看，中國銀河證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營業(yè)收入101.19億元，占公司營業(yè)收入的30.08%，新開立客戶數(shù)110.84萬戶，開戶市占率7.48%，創(chuàng)七年新高。方正證券代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入23.76億元，客戶總數(shù)突破1480萬戶，其中新開客戶數(shù)近160萬戶，新開戶市場份額6.66%。國泰君安財富管理業(yè)務(wù)營業(yè)收入113.54億元，占營業(yè)收入的32.01%。國聯(lián)證券代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入為4.26億元，客戶總數(shù)158.38萬戶，較上年同期增長14.3%。

券商已在第三方進(jìn)行

試運(yùn)營開戶測試

近日，市場中有關(guān)于券商“第三方導(dǎo)流政策有望重啟，券商已開始向螞蟻財富、騰訊自選股、京東金融等互聯(lián)網(wǎng)平臺詢價”的消息傳出，并引起廣泛熱議。而本次《實施細(xì)則》中也對券商借助第三方平臺的投放行為進(jìn)行了細(xì)化規(guī)范要求，“投資者招攬、接收交易指令等證券業(yè)務(wù)的任一環(huán)節(jié)，應(yīng)當(dāng)由券商獨(dú)立完成，第三方載體不得介入?！?/p>

對此，有知情人士向《證券日報》記者透露，“已有券商在螞蟻財富的財富號向部分人群進(jìn)行試運(yùn)營的開戶測試。財富號由券商機(jī)構(gòu)獨(dú)立運(yùn)營并管理，包括開戶和交易也是券商機(jī)構(gòu)獨(dú)立負(fù)責(zé)。不過，具體事項進(jìn)展還要等監(jiān)管出臺相關(guān)細(xì)則。”

易觀分析金融行業(yè)高級咨詢顧問蘇筱芮向《證券日報》記者表示，“券商第三方導(dǎo)流有望重啟背后原因或與全面注冊制下推進(jìn)供給平衡有關(guān)。一方面，券商用戶增長遭遇瓶頸、自營獲客成本投入過高等成為現(xiàn)實制約因素；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)平臺強(qiáng)大的流量優(yōu)勢及活躍用戶能夠?qū)θ痰钠放萍矮@客形成助力。此外，充分發(fā)揮平臺經(jīng)濟(jì)的作用等政策導(dǎo)向也將加速券商及第三方的合作。”

上述知情人士告訴記者，“互聯(lián)網(wǎng)渠道有自身優(yōu)勢和價值，比如方便券商開展數(shù)字化經(jīng)營、降本增效，為用戶提供更便捷、友好的體驗等。因此，券商愿意在互聯(lián)網(wǎng)平臺設(shè)置第三方開戶和交易入口也在意料之內(nèi)?！钡?，一直以來，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)都是監(jiān)管處罰的重點(diǎn)。中證協(xié)表示，目前，券商分支機(jī)構(gòu)超過1.2萬家，對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門及分支機(jī)構(gòu)常規(guī)稽核審計的壓力較大。近日，某頭部券商因?qū)?jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新管控不足，未及時制定、完善與第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺合作的相關(guān)制度，被監(jiān)管出具警示函；去年3月份，另一家頭部券商與第三方違規(guī)開展線上投顧業(yè)務(wù)被監(jiān)管責(zé)令整改。

本報記者 周尚伃 李 冰

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