有基民 “心里平衡了”

【資料圖】

最近兩天，有基金經(jīng)理在某財富平臺開通了“曬實盤”功能，這讓基民有了一窺“專業(yè)選手”實操水平的機(jī)會。

「市界」注意到，來自華泰柏瑞的基金經(jīng)理李沐陽，在9月2日曬出的實盤金額最多，為42.77萬元。他共持有3只自己管理的指數(shù)聯(lián)接基金，累計收益虧近4萬。其中，虧損幅度最大的是華泰柏瑞科創(chuàng)50聯(lián)接，浮虧幅度超過25%。不過，「市界」在9月7日再次查看其“達(dá)人號”時，已顯示：“該用戶暫未開啟曬實盤”。

此外，國泰基金的量化投資事業(yè)部總監(jiān)，基金經(jīng)理粱杏，易方達(dá)基金旗下基金經(jīng)理成曦等，目前的實盤也是浮虧。

受市場筑底影響，最近兩年不少基民浮虧。看到基金經(jīng)理這樣的“專業(yè)選手”，也在同基民一樣等待牛市，這讓很多網(wǎng)友直呼：“心里平衡了”。

公開資料顯示，李沐陽畢業(yè)于美國哥倫比亞大學(xué)，2017年8月加入華泰柏瑞，歷任指數(shù)投資部助理研究員、研究員、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理等職，參與管理過該基金公司多只指數(shù)型產(chǎn)品。

截至今年9月6日，他任職期間收益最好的基金是華泰柏瑞納斯達(dá)克100ETF。天天基金顯示，成立半年來，該產(chǎn)品累計上漲29.30%。此外，華泰柏瑞中證動漫游戲ETF、華泰柏瑞中證滬港深互聯(lián)網(wǎng)ETF等與其他基金經(jīng)理共管的產(chǎn)品，在最近一年也錄得正收益，分別上漲46.35%、12.70%。

不過，受光伏行業(yè)大環(huán)境等因素影響，他與基金經(jīng)理李茜一同管理的華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF，成立近3年來，最新單位凈值回落至1.0669，較巔峰時期的1.8941，下跌超4成。而該產(chǎn)品成立至今的業(yè)績走勢也呈“M”型。兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，一切又回到了原點。

▲（華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF業(yè)績走勢。圖源/Wind）

實際上，該基金一成立就是市場的“寵兒”。作為全市場第一只光伏產(chǎn)業(yè)ETF，2020年底，華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF一上市，在一周內(nèi)狂吸60億資金。此后，其規(guī)模也一路上升，截至今年6月30日，該產(chǎn)品的管理規(guī)模為164.95億元。

細(xì)究虧損原因，從持倉上可探知一二。Wind數(shù)據(jù)顯示，隆基綠能、陽光電源、TCL中環(huán)、通威股份等光伏板塊成分股，都在其前十大重倉股中。同時，前十大重倉持股占該基金凈值比為56.84%，已接近6成。反過來，華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF自成立以來，也多次躋身這幾只個股的十大股東行列。

值得注意的是，這些個股在光伏行業(yè)不景氣的大背景下，最近一年的股價也是一路下滑。這也就不難理解，華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF的收益表現(xiàn)會是這番光景了。

最近幾天，光伏行業(yè)龍頭隆基綠能公司推出了新的BC電池技術(shù)，擾動了沉寂多時的光伏板塊，華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF也趁勢跟著上漲。據(jù)「市界」粗略計算，最近10天，該基金單位凈值已累計上漲近6%。

ETF受追捧

提到華泰柏瑞，ETF一直都是繞不過去的關(guān)鍵詞。

今年8月，華泰柏瑞滬深300ETF規(guī)模突破千億，成為公募市場上規(guī)模最大的一只非貨幣基金。

實際上，早在2005年，該公司就提出ETF發(fā)展戰(zhàn)略，并在2006年成立了國內(nèi)第一只風(fēng)格主題類ETF，也就是華泰柏瑞上證紅利ETF。

除了這兩只ETF，華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF，以及上文提到的華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF，也是該公司的“當(dāng)家”產(chǎn)品。目前，這兩只基金的規(guī)模都在150億元上下。

「市界」注意到，從指數(shù)基金的規(guī)模來看，2019年之前，華泰柏瑞的規(guī)模不足460億元。而在2019年前后，隨著上市公司數(shù)量的增加，普通投資者挑選股票所需投入的時間成本和難度越來越高，而選擇專業(yè)基金經(jīng)理管理的指數(shù)基金，既能省去相應(yīng)成本，也能很好地分享發(fā)展紅利。因此，指數(shù)基金迎來大爆發(fā)。

很明顯，華泰柏瑞也踩中了指基發(fā)展的脈搏。在2020年、2021年、2022年、2023年6月末，其指基的規(guī)模分別為727.39億元、1013.34億元、1195.87億元、1230.86億元，一路上漲。

伴隨著指基規(guī)模的抬升，華泰柏瑞基金的總體管理規(guī)模也一路向上，從2019年底的1041.11億元，一路飆升至今年8月底的3330.84億元，3年多時間規(guī)模漲了2.19倍。

不過，去年至今，A股行情跌宕起伏，各大指數(shù)呈現(xiàn)寬幅震蕩的走勢。受此影響，市場上不少ETF產(chǎn)品在今年2季度都以“虧損”收尾。

雖然ETF的業(yè)績不太好，但今年以來，卻有大量資金涌入ETF。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至9月7日，ETF份額增加4419.82億份，達(dá)到18881.22億份；總規(guī)模增加2135.27億元，為18331.38億元。

而追蹤滬深300的產(chǎn)品尤為受關(guān)注?！澳瓿踔?月1日，滬深300資金凈流入也最多，為756億?！睎|方證券研報最新數(shù)據(jù)顯示，華泰柏瑞滬深300ETF在上周（8月28日-9月1日）資金凈流入為61.95億，日均成交額59.41億，居寬基ETF首位。

不少在公募和私募工作的從業(yè)者也表示：“大家現(xiàn)在都有不小比例的ETF?！?/p>

華泰柏瑞總經(jīng)理助理、指數(shù)投資部總監(jiān)柳軍也曾表示，2019年-2021年，以新能源、半導(dǎo)體等為代表的新興行業(yè)表現(xiàn)遠(yuǎn)好于指數(shù)，主動權(quán)益產(chǎn)品超額收益明顯，規(guī)模迅速增長。而近兩年，由于市場結(jié)構(gòu)的變化，主動權(quán)益產(chǎn)品超額收益收縮，甚至無法跑贏寬基指數(shù)，投資者也就做出了相對市場化的選擇。

作者 | 路春鋒

編輯 | 韓忠強(qiáng)

運營 | 劉 珊

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