應(yīng)該說,2023年以來尤其是8月份以來,影響市場走勢的主要是情緒面,當(dāng)然也可以說是市場走勢影響投資者情緒;
反正呢,表現(xiàn)出來的就是,市場走好的時候呢,投資者情緒就高一些,可能投資的意愿就強(qiáng)烈一些,市場一旦走出調(diào)整的態(tài)勢,那投資者悲觀的情緒就會多一些,投資的意愿呢就降低一些。
那么現(xiàn)在到底是不是投資股市的好時候呢?又該怎么評價投資股市的時機(jī)呢?
【資料圖】
一、現(xiàn)在是不是投資股市的好時機(jī)?
答案是非??隙ǖ?,站在這一刻(2023.08.30),我們認(rèn)為現(xiàn)在是投資A股和港股的好時機(jī)。主要理由:
1、市場跌得夠久、跌幅夠深。
目前看,滬深300指數(shù)從2021年2月18日的最高點(diǎn)5930.91點(diǎn),調(diào)整至今,大約調(diào)整了30個月,中間最大跌幅(2022.10.31,最低點(diǎn)3495.95點(diǎn))大約41.06%(Wind,2021.02.18-2023.08.30);
恒生指數(shù)就更加恐怖了,這一輪調(diào)整可以追溯到2018年的1月29日,調(diào)整至今大約調(diào)整了66個月,中間最大跌幅(2018.01.29最高點(diǎn)33484.08點(diǎn),2022.10.31最低點(diǎn)14597.31)大約56.41%(Wind,2018.01.29-2023.08.30)。
無論從調(diào)整的時間周期上看,還是從調(diào)整的力度上看,出現(xiàn)幾年一個周期輪回的概率非常大。
2、資本市場的定位和地位發(fā)生了變化。
這個事情我們也反復(fù)說過很多次,從2018年10月底相關(guān)部門人員對資本市場發(fā)言以來,可以看到資本市場定位和地位發(fā)生了很大的變化,包括科創(chuàng)板的推出、注冊制的實(shí)行,包括《證券法》的修改、指數(shù)基金和基金投顧業(yè)務(wù)的大發(fā)展,包括最近提出的“規(guī)范大股東減持”的有關(guān)意見等等,都有理由相信,資本市場有很大的概率會成為居民理財增值保值的重要途徑。
3、投資者情緒普遍不高。
資本市場是有周期的,在這個周期的輪回中,往往市場漲得好、漲得比較久的時候,也是風(fēng)險積聚的時候,而這個時候恰恰也是投資者情緒比較高的時候,最直觀的反應(yīng)就是成交量放大;
而市場調(diào)整的比較久了,出現(xiàn)機(jī)會了,那個時候呢,投資的情緒卻普遍都不高,成交量比較低迷。
現(xiàn)在的情況就是這樣,調(diào)整了這么久,明顯出現(xiàn)了投資價值和機(jī)會,但投資者的情緒呢?
從我個人的微觀感受來說:很多在場內(nèi)的天天盼著回本走人甚至很多人虧錢走人;
在場外的呢?我有一個親戚跟我說,買黃金也不投中國股市。
總之呢,我們覺得現(xiàn)在就是投資中國股市的好時機(jī)。
那么怎么評價投資的時機(jī)呢?好的時機(jī)和能力那個重要呢?
二、好的機(jī)會比選擇重要?
有一句話我是比較認(rèn)可的:好的機(jī)會比能力重要;
各行各業(yè)有能耐的人海了去了,誰比誰就真的差多少呢?但是誰有機(jī)會,誰抓住了機(jī)會,誰就更接近于成功。
這話放到投資者也是一樣的:好的機(jī)會比選擇重要。
也就是好的介入時機(jī)、投資時機(jī),可能比個人的投資能力、研究能力重要。
在一個弱市之下,再好的能力也不一定就化為收益;而市場持續(xù)走強(qiáng),才可以給出發(fā)揮的空間。
這個很好驗(yàn)證,大家自己回憶下,2019年2020年甚至2021年的時候,硬科技、醫(yī)藥醫(yī)療、白酒和消費(fèi)等等,行情表現(xiàn)得很突出,以CS新能車指數(shù)為例,區(qū)間的最大漲幅都超過了4倍(2018.10.19最低點(diǎn)1261.76點(diǎn)-2021.10.28最高點(diǎn)6695.39點(diǎn),Wind,2018.10.19-2021.10.28)。
在那種情況下,做投資,成功的概率高很多。
CS新能車周K線(Wind, 2018.10.18---2121.10.28,)
而2022年呢?在一個單邊調(diào)整的年份,想要做好投資有多難?。。。?/p>
三、怎么把握好的時機(jī)?
1、耐心等待周期輪回。
但這個呢,可能就比較長了,要幾年一個周期,所以,可能要等幾年才可以有一次大的機(jī)會,這個過程中保證不做錯事,管理好財富就是個課題了,過程中可配置一些低風(fēng)險基金,如債券型、貨幣型基金。
2、可以通過定投。
對于普通投資者來說,判斷絕對的拐點(diǎn)幾乎不可能,對于職業(yè)投資者來說,這個也要打上一個問號。
但是,判斷一個底部區(qū)域還不是特別難,不管是自己還是參考委托專業(yè)人士;
這種情況下,發(fā)揮自己閑錢流入的優(yōu)勢,在一定時間段、在底部區(qū)域,通過定投的方式把握投資的機(jī)會,往往優(yōu)勢比較明顯。
3、指數(shù)基金+組合式投資,可能更適合。
如果是個人投資,那么確定性和抗風(fēng)險性就比較重要了,確定性方面,可以通過配置指數(shù)型基金的方式實(shí)現(xiàn),而抗風(fēng)險性方面,控制持倉比例,分散持倉是有助于提高投資的穩(wěn)定性和抗風(fēng)險的能力的。
今天就不聊市場的部分了,這段時間說的比較多了,沒什么大的改變,今天的視頻《基金大復(fù)盤》倒是講了講今天的情況,真有興趣可以聽聽看。
這個表格平時可以多看看,都是我們重點(diǎn)觀察和研究的方向。
我是無聲,每天堅(jiān)持研究分析基金,
每個交易日一篇投資觀察和思考,
每個交易日一條《基金大復(fù)盤》視頻,
每周日發(fā)布周策略報告,
隨時保持高效溝通和交流,一個堅(jiān)持努力提高研究能力的基金投顧人。
覺得內(nèi)容有價值,覺得基金投顧組合值得信賴,覺得顧問交流很重要,就點(diǎn)個贊,留個言,轉(zhuǎn)發(fā)一下吧。謝謝。
溫馨提示:本文不構(gòu)成投資建議,市場有風(fēng)險,投資需謹(jǐn)慎。
管理型基金投資顧問服務(wù)由銀華基金管理股份有限公司提供。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險,不能保證投資人獲得收益,也不是替代儲蓄的等效理財方式。投顧組合建議中可能包含銀華基金管理的基金產(chǎn)品及其他基金管理人管理的基金產(chǎn)品。請投資者在使用基金組合服務(wù)之前,仔細(xì)閱讀相關(guān)協(xié)議、業(yè)務(wù)規(guī)則以及策略說明書,充分了解組合詳情及該組合的基金配置情況,確認(rèn)該組合符合自身的風(fēng)險承受能力、投資期限和投資目標(biāo)。投資者投資基金投顧組合策略應(yīng)遵循“買者自負(fù)”原則,在全面了解基金投顧組合策略的風(fēng)險收益特征、運(yùn)作特點(diǎn)及適當(dāng)性匹配意見的基礎(chǔ)上,結(jié)合自身情況選擇合適的基金投顧組合策略,謹(jǐn)慎作出投資決策,獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險。銀華基金不保證基金投資組合策略一定盈利及最低收益,也不做保本承諾。基金投資組合策略的風(fēng)險特征與單只基金產(chǎn)品的風(fēng)險特征存在差異。投顧服務(wù)的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來業(yè)績表現(xiàn),為其他投資人創(chuàng)造的收益并不構(gòu)成業(yè)績表現(xiàn)的保證。基金投資顧問業(yè)務(wù)尚處于試點(diǎn)階段,基金投資顧問機(jī)構(gòu)存在因試點(diǎn)資格被取消不能繼續(xù)提供服務(wù)的風(fēng)險?;鹩酗L(fēng)險,投資需謹(jǐn)慎。
關(guān)鍵詞: