本周三個(gè)交易日，三大指數(shù)三天低開(kāi)。走低的并非前期強(qiáng)勢(shì)的證券和房地產(chǎn)，而是廣大的中小盤(pán)股票。當(dāng)下F姐不看大盤(pán)、創(chuàng)業(yè)板，權(quán)重代表不了市場(chǎng)。目前國(guó)證2000挑戰(zhàn)箱體底部，值得關(guān)注的抉擇是國(guó)證2000反擊與否。

國(guó)證2000日線圖①

(資料圖片)

如果下跌驅(qū)動(dòng)僅僅是周末消息真空，其動(dòng)力往往不會(huì)超過(guò)一周，如果驅(qū)動(dòng)在于市場(chǎng)本身活性和信心，考驗(yàn)時(shí)間窗口難以估計(jì)。隨著上周末已遠(yuǎn)去，從本周下半周開(kāi)始，會(huì)進(jìn)入檢驗(yàn)行情成色的時(shí)間窗口。

7月CPI數(shù)據(jù)

今天（8月9日），國(guó)家統(tǒng)計(jì)發(fā)布數(shù)據(jù)，中國(guó)7月份居民消費(fèi)價(jià)格(CPI)同比下降0.3%，環(huán)比上漲0.2%。1-7月平均，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格比上年同期上漲0.5%。

數(shù)據(jù)其實(shí)早有預(yù)期，央行在2023年7月14日的發(fā)布會(huì)上有如下表態(tài)：

這幾個(gè)月，我國(guó)的物價(jià)出現(xiàn)走低的現(xiàn)象，但是并沒(méi)有出現(xiàn)通縮。今年以來(lái)CPI同比漲幅震蕩回落，7月可能還會(huì)下行，主要是需求恢復(fù)時(shí)滯和基數(shù)效應(yīng)導(dǎo)致的階段性現(xiàn)象。

具體細(xì)分看，7月食品價(jià)格由上月上漲2.3%轉(zhuǎn)為下降1.7%，豬肉價(jià)格下降26.0%，降幅比上月擴(kuò)大18.8%。翻譯過(guò)來(lái)就是，食品價(jià)格可能主要受豬肉價(jià)格下跌拖累，未來(lái)的上升動(dòng)力還是有的。②

根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部8月7日的數(shù)據(jù)，全國(guó)農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)豬肉平均價(jià)格為22.56元/公斤，豬肉價(jià)格已有所回升。由于食品項(xiàng)占比較大，下半年CPI回升或許會(huì)靠二師兄。

另外，飛機(jī)票價(jià)格由上月下降5.8%轉(zhuǎn)為上漲11.9%，賓館住宿、旅游、電影及演出票價(jià)格分別上漲13.2%、13.1%和5.9%，漲幅均有擴(kuò)大。結(jié)合一些奢侈品漲價(jià)看，國(guó)內(nèi)其實(shí)高端消費(fèi)韌性十足，可以算作消費(fèi)潛力的局部釋放。②

醫(yī)藥板塊

周一醫(yī)藥板塊調(diào)整，今天醫(yī)藥板塊陽(yáng)包陰，醫(yī)藥板塊波動(dòng)性加大。

大家心里其實(shí)跟明鏡似的，醫(yī)藥反腐并不會(huì)改變醫(yī)藥板塊長(zhǎng)期的趨勢(shì)，把熱錢逼走，只要企業(yè)不因此暴雷，就會(huì)進(jìn)入新的價(jià)格平衡點(diǎn)。

在兩市成交額經(jīng)常不足8000億的時(shí)期，新入場(chǎng)的資金多半也不是為了短期盈虧來(lái)的，醫(yī)藥板塊的籌碼越來(lái)越集中于長(zhǎng)線投資者手中。

F姐有個(gè)學(xué)臨床醫(yī)學(xué)的同學(xué)，他對(duì)醫(yī)藥反腐是雙手雙腳鼓掌的，年輕醫(yī)生工資不算很高，反腐落不在自己頭上，而院長(zhǎng)主任們，可能失去的是幸福的晚年生活。反腐，有利于醫(yī)療系統(tǒng)更換新鮮血液，形成新的風(fēng)氣。

對(duì)醫(yī)藥板塊有感悟的朋友可以關(guān)注創(chuàng)新藥指ETF(159858)，它主要反映滬深市場(chǎng)創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)上市公司的整體表現(xiàn)。

短期來(lái)看，醫(yī)療反腐將影響價(jià)格虛高、渠道空間大且臨床效益較少的藥品。長(zhǎng)期來(lái)看，合規(guī)銷售有望成為常態(tài)，有利于臨床必須且真創(chuàng)新的品種，創(chuàng)新藥是較為垂直的領(lǐng)域。大家對(duì)醫(yī)藥板塊有什么感想，可以在評(píng)論區(qū)咱一起交流。

數(shù)據(jù)來(lái)源：①同花順；②國(guó)家統(tǒng)計(jì)局

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