六月最后一個交易日市場低開高走,指數(shù)回補周初的向下跳空缺口,盤中反復(fù)測試年線壓力,個股呈現(xiàn)普漲格局,成交未能有效放大。
展望七月,機構(gòu)認為,在短期多空因素交織下,負面情緒仍需時間充分釋放,市場窄幅震蕩,以結(jié)構(gòu)性機會為主。方向上建議關(guān)注新能源、消費、醫(yī)藥、科技等板塊。
6月A股深強滬弱
(資料圖)
回顧6月A股市場走勢,在本月20個交易日中,上證指數(shù)有13天上漲,期間整體微跌0.08%;
深證成指有13天上漲,期間整體漲2.16%;
創(chuàng)業(yè)板指期間整體漲0.98%。
據(jù)Wind數(shù)據(jù),板塊方面,光模塊(月度漲幅5.52%)、光通信(月度漲幅4.35%)、鋰電(月度漲幅4.13%)本月漲幅居前;網(wǎng)絡(luò)游戲(本月跌幅1.49%)、傳媒(月度跌幅1.22%)、中船系(本月跌幅1.06%)跌幅居前。
個股方面,剔除本月上市的新股后,中馬傳動(月度漲幅117%)、華脈科技(月度漲幅94%)、華西股份(月度漲幅92%)漲幅居前;
跌幅居前三的分別是,中潛退(月度跌幅84%)、大通退(月度跌幅82%)、易尚退(月度跌幅77%)。
資金方面,在6月的交易日中,北向資金累計凈買入140.26億元,其中滬股通凈流出56.01億元,深股通凈流入196.27億元。
市場下行風(fēng)險有限
東吳證券認為,市場的下行風(fēng)險有限。一是整個市場的估值水平還處在較低位置;二是債券的無風(fēng)險利率也處在較低水平;三是部分海外投資者對中國的資產(chǎn)配置已經(jīng)降到了去年十月份左右的低點位置上。該機構(gòu)表示,市場上行,還需等待一些明確的經(jīng)濟刺激政策出臺。一是目前房地產(chǎn)整體還有些疲軟;二是地方財政融資還有一定的困擾,進而基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入節(jié)奏也會有一定影響。
銀河證券指出,隨著我國經(jīng)濟在新常態(tài)下保持平穩(wěn)運行的良好態(tài)勢,預(yù)計現(xiàn)階段的投資者觀望情緒會逐漸消退。從基本面看,A股現(xiàn)在的位置沒有繼續(xù)大幅下跌的基礎(chǔ)。當(dāng)前仍在震蕩筑底中,是布局的好時機。在短期多空因素交織下,負面情緒仍需時間充分釋放,市場窄幅震蕩,以結(jié)構(gòu)性機會為主。
信達證券則認為,隨著近期貨幣政策的調(diào)整,股市大概率已經(jīng)開始新的上漲,這一次上漲大概率會分成兩個階段:政策預(yù)期有望驅(qū)動6-7月第一波上漲,盈利回升預(yù)期有望驅(qū)動8-12月第二波上漲。
7月機會在哪里
國盛證券認為,對于市場而言,新的預(yù)期差出現(xiàn)也就醞釀著新的機會,在市場調(diào)整了一波的基礎(chǔ)上,7月的交易環(huán)境整體會更好一些,策略上也可更加積極樂觀一些,選擇調(diào)整較充分,底部形態(tài)較好的板塊做布局。方向上可關(guān)注新能源、消費、醫(yī)藥等板塊的修復(fù)機會。
銀河證券表示,具有長期增長動能的行業(yè)可創(chuàng)造穩(wěn)健的業(yè)績,具有強抗風(fēng)險能力,是7月配置主要方向。投資策略應(yīng)當(dāng)聚焦風(fēng)險已充分釋放+低估值的防御性成長型個股。7月建議戰(zhàn)略性布局中特估、科技、消費等板塊里的價值股。
中泰證券認為,就7月而言,延續(xù)6月防御優(yōu)先的觀點。建議關(guān)注電力等央企公用事業(yè)等主線,以及半導(dǎo)體、數(shù)字經(jīng)濟等科技板塊,此外可以關(guān)注大眾消費“困境反轉(zhuǎn)”的布局機會。
1)新一輪國企改革拉開序幕,低估值高分紅央企龍頭仍是A股估值“洼地”,央企公用事業(yè)因其穩(wěn)定現(xiàn)金流在市場震蕩反彈階段“攻守兼?zhèn)洹保?/p>
2)半導(dǎo)體、數(shù)字經(jīng)濟等板塊或?qū)⑹强萍脊珊罄m(xù)的重點。當(dāng)前相關(guān)政策導(dǎo)向亦不斷加強,倒逼國產(chǎn)化率進一步提升;
3)疫情沖擊與地產(chǎn)下行影響下,消費及新基建或?qū)⒊袎?,政策變化或?qū)⒋碳はM與新基建,與中低收入階層對應(yīng)的彈性較低的相關(guān)的國貨、休閑食品、小家電有望受益,可關(guān)注大眾消費困境反轉(zhuǎn)的布局機會。
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