大模型狂飆,煙臺父子默默坐享百億_世界通訊
2023-06-27 23:26:34    騰訊網

記者丨何己派 編輯丨陳曉平

AI概念股價狂飆,一對煙臺父子意外成為大贏家。


(相關資料圖)

今年以來,全球光模塊通信龍頭中際旭創(chuàng),股價猛漲4倍多。

截至6月27日收盤,市值達到1182億元,短短半年,市值大漲970億左右。

中際旭創(chuàng)的實控人,為73歲的董事長王偉修,其子王曉東也在公司擔任副總裁,兩人合計控制約18%的股權,身價暴漲百億。

中際總部在山東煙臺,本是從事電工裝備的,6年前,王偉修收購旭創(chuàng),跨界光模塊賽道,締造了千億傳奇。

一周前,中際旭創(chuàng)又以3億元,取得君歌電子控股權,正式跨入汽車光電子領域。

數倍的AI算力缺口,萬億的汽車智能化,父子倆都不想錯過。

水漲船高

半年飆漲4倍以上,王氏父子幸福來得有點快。

ChatGPT一出,常人陌生的光模塊領域,在傳統(tǒng)云業(yè)務基礎上,疊加了AI的需求,多了一大塊市場。

一個多月來的溝通會上,聊到市場和訂單,中際旭創(chuàng)總裁劉圣等頻繁提到“增長”,基調很高。

全球科技企業(yè)競逐AI大模型,光模塊等配套算力基礎設施,水漲船高。

尤其是,800G及以上高速率產品,需求量暴漲。

舉個例子,英偉達投入量產的新型AI超級計算機DGXGH200,搭載256塊GH200 Grace Hopper超級芯片,每塊GraceHopper對應9個800G光模塊。

風口太急,王氏父子也始料未及。

800G光模塊的需求,比中際旭創(chuàng)管理層年初預計的,至少翻倍。管理層在4月下了個判斷,今年全球800G需求結構里,AI的已超一半以上。

未來三年,暫未看到光模塊市場的天花板?!?00G在手訂單充足,有中際旭創(chuàng)管理層樂觀地說。

5月中旬,英偉達和谷歌兩家,據傳更新對2024年800G光模塊的需求指引,兩家合計達700萬只,相較行業(yè)預期的300-400萬,直接翻倍。

據披露,400G光模塊價格在400美元以內,800G光模塊價格在1000美元以內,據此推算,單單兩家大廠,光模塊的采購額將達數十億美金。

隔日,中際旭創(chuàng)的股價,一舉收漲20%。

“公司800G相關產品,本年度及未來最終訂單和出貨量均存在較大不確定性。”王偉修不得不簽發(fā)公告,潑點冷水降降溫。

其他光模塊廠商,也有謹慎的。

“預計今年800G光模塊的量不會很大,主要還是以200G、400G為主?!惫庋缚萍级乇硎?。

行業(yè)機構LightConting預測,今年800G全球需求量為32.8萬只。也有廠商預測,需求的大量增加,預計要等到明年或者后年。

就今年訂單量的變化,一位光模塊從業(yè)人士向《21CBR》表示,他的感受是“不溫不火”,市場并沒有陡然變熱。

重組起勢

在全球光模塊崛起,王氏父子只用了6年。

據LightCounting6月公布的榜單,2022年全球光模塊TOP10,中國廠商占了7個席位,旭創(chuàng)和美國Coherent并列第一。

父子起勢快,關鍵一點,找對了人——生于1971年的劉圣。

2016年,王偉修實控的中際裝備宣布,28億元收購蘇州旭創(chuàng)100%股權,后者由劉圣和4位海歸博士于2008年創(chuàng)辦。

兩家在次年完成重組,更名“中際旭創(chuàng)”。這宗交易,實為旭創(chuàng)借殼上市,此后,光通信模塊營收占比逐漸加大,超過九成

“未來屬于年輕一代,我主要在某些方面把把舵。”王偉修2018年的這番發(fā)言,道出了他的放手。

天眼查顯示,王偉修依然是實際控制人。

截至6月20日,王本人直接持股6.48%,通過一致行動人中際控股持股11.29%,其子王曉東持股0.26%。

父子兩人為最大受益者。

劉圣及創(chuàng)業(yè)伙伴Osa Chou-Shung Mok(中文莫兆雄),分任總裁、副總裁,二人為首主導公司經營管理,拿的年薪也是最高的,去年分別為293.3萬、336.75萬。

旭創(chuàng)早年,劉圣即帶隊由高端光模塊切入,成為谷歌國內第一家供應商,銷售額一下從數千萬拔高到數億,有其背書,很快拿下亞馬遜等海外大廠。

目前,86.88%的收入來自境外。

光模塊的使用壽命多在7-8年,多數客戶部署3-5年后,會啟動下一代速率的技術迭代,挑選供應商會反復考慮。

“比如,一家大廠的數據中心,以100G模塊為主,升級時就得想:200G模塊成熟,有更多供應商,能壓價,麻煩在于,過個5年,又得升級一次;400G模塊,一步到位,當前只有兩三個供應商,怕有風險,也怕壓不了價?!?/p>

一位在光通信20年的專家向《21CBR》解釋,每次遴選,會在技術成熟度、成本、供應商數量、國產化水平等眾多因素中,通盤權衡。

劉圣團隊的打法很明確,走高端路線,技術取勝。

“200G的需求趨勢是下降的,售價會進一步下降,公司會把重心放在800G或1.6T這些新產品上,盡可能多拿一些高端產品訂單?!?/p>

中際旭創(chuàng)管理層稱,今年3月,其已展示1.6T的產品,將很快送樣,再次領先。

除舊布新

生產光模塊產品,中際旭創(chuàng)用的是“以銷定產”。

公司大體可滿足今年的訂單交付要求,考慮到明年800G的增量,需要擴產。

所幸,早在2021年,王氏父子募資26.65億元,投入高端光模塊產線改造和生產基地建設

按規(guī)劃,定增項目達產后,公司將新增高端光通信模塊175萬只的年產能,接入網用高端光電器件,年產能達920萬只。

目前,中際旭創(chuàng)的泰國工廠,已進入生產狀態(tài),主要量產出貨400G、800G等高端產品。

2022年,中際旭創(chuàng)100G以上高端產品,總計占到營收的70%以上。

主業(yè)風聲水起,王氏父子也在盤整資產,除舊布新。

去年,起家的電機繞組裝備業(yè)務,已從上市公司剝離。

6月下旬,中際旭創(chuàng)以增資及股權轉讓的方式,收購重慶君歌電子62.45%的股權。

君歌電子主營超聲波雷達、視覺傳感器等,供貨比亞迪、上汽等國內知名汽車廠。

光通信和激光雷達,底層工藝和技術有共通性,光通信廠商能復用其技術平臺和產線,這是父子樂于并購的出發(fā)點。

這塊市場很廣闊。

據預測,未來5年,汽車ADAS激光雷達市場將飛速增長,年均復合增長率達73%,2027年交付量預計達530萬臺,其中450萬臺服務于汽車。

“本次交易有利于推動上市公司的汽車光電子新業(yè)務拓展,獲取汽車行業(yè)的市場渠道和客戶資源?!敝须H旭創(chuàng)表示。

早在2月,官方即透露,其車規(guī)激光雷達認證,將于2023年完成。

躍上千億后,父子新一輪的籌謀,又開始了。

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