存款利率下降給居民帶來哪些影響?
2023-06-16 13:19:54    騰訊網(wǎng)

繼6月8日國有六大行下調(diào)存款利率后,近日,12家股份制銀行也相繼官宣,對部分人民幣存款掛牌利率進(jìn)行了下調(diào)。

經(jīng)過調(diào)整后,六大行整存整取兩年期、三年期和五年期人民幣定期存款利率分別降至2.05%、2.45%和2.50%,部分股份行存款利率略高于國有大行。截至目前,銀行存款掛牌利率已經(jīng)全面進(jìn)入“2時代”。

《金融時報》記者注意到,自2022年以來,銀行存款利率已經(jīng)經(jīng)歷了多輪下調(diào)。在存款利率持續(xù)下行的趨勢下,甚至有房產(chǎn)中介宣稱“買房收租回報率高過存銀行”。


(資料圖片)

那么,存款利率下調(diào)給居民帶來了哪些影響?在銀行存款真的不如買房收租嗎?面對存款利率下行趨勢,我們又該如何安置自己的“錢袋子”?

針對上述居民關(guān)注的熱點(diǎn)話題,近日,《金融時報》記者對招聯(lián)首席研究員董希淼進(jìn)行了采訪。

Q

存款利率下調(diào),將對居民產(chǎn)生哪些影響?居民的投資偏好會發(fā)生改變嗎?

A

董希淼:存款利率下調(diào)會直接影響居民的存款收益。自去年以來至今,銀行存款利率經(jīng)歷了多輪下調(diào),這種疊加效應(yīng)會導(dǎo)致居民的存款利息有一個比較明顯的減少。

然而,居民的投資風(fēng)險偏好是長期形成的,存款利率下調(diào)對居民風(fēng)險偏好的影響相對有限,但是對投資行為肯定會產(chǎn)生一定的影響。

具體來看,在存款利率下行的趨勢下,今年4月份,住戶部門存款減少1.2萬億元,而全市場銀行理財存續(xù)規(guī)模卻較3月份增加了1.34萬億元。5月份理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模再次延續(xù)了回升態(tài)勢。銀行理財市場規(guī)模的增量基本可以認(rèn)為是存款的“回流”。

值得注意的是,當(dāng)前居民投資行為的變化并不穩(wěn)固。目前理財市場增加的大多為短期限、開放型的理財產(chǎn)品,這也從一個側(cè)面印證了投資者的風(fēng)險偏好其實(shí)并沒有改變,甚至還在下降。

Q

面對存款利率下降,居民應(yīng)該如何安置自己的“錢袋子”?

A

董希淼:居民要根據(jù)自身的風(fēng)險偏好、投資能力、投資經(jīng)驗(yàn)、可投資資產(chǎn)等多方面進(jìn)行綜合的資產(chǎn)配置。其中,最關(guān)鍵的就是要調(diào)整心態(tài)和預(yù)期,平衡好風(fēng)險和收益的關(guān)系。

對于此前偏好儲蓄存款、追求穩(wěn)健收益的投資者來說,可以在存款之外適當(dāng)配置一些現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品、貨幣基金以及儲蓄國債等產(chǎn)品,這些產(chǎn)品的風(fēng)險相對較小,且通常收益高于儲蓄存款。

對于有一定風(fēng)險承受能力、追求高收益的投資者來說,可以適當(dāng)配置一些債券型基金、偏股型基金以及風(fēng)險等級相對偏高一些的理財產(chǎn)品。

Q

在存款利率下行趨勢下,有房產(chǎn)中介開始宣稱“買房收租回報率高過存銀行”,您如何看待這一現(xiàn)象?

A

董希淼:我們不能拿買房獲得的投資收益跟存款的利息來進(jìn)行比較,因?yàn)檫@是兩個維度的收益。

居民的銀行存款本身受到存款保險制度的保護(hù),它的風(fēng)險極低,收益確定且穩(wěn)定。然而,買房這種投資行為本身就存在風(fēng)險,特別是在目前房地產(chǎn)市場調(diào)整比較大的時候,買房的投資收益是不確定的,它甚至可能會產(chǎn)生負(fù)收益。

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