為什么說(shuō)存款利率下調(diào)，有利于刺激消費(fèi)？能激發(fā)內(nèi)需潛能嗎？

六大國(guó)有銀行在時(shí)隔不到一年之后，再次宣布集體下調(diào)存款利率，開(kāi)啟了新一輪存款利率的下調(diào)。對(duì)于存款利率的下調(diào)，不能簡(jiǎn)單地看成是銀行為了減少利息成本的行為，也是銀行配合經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的行為，因?yàn)橄抡{(diào)存款利率，從理論上來(lái)說(shuō)有利于刺激消費(fèi)，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

【資料圖】

為什么說(shuō)存款利率下調(diào)有利于刺激消費(fèi)？

首先，存款利率下調(diào)能降低人們的儲(chǔ)蓄意愿。對(duì)于我們每個(gè)人來(lái)說(shuō)，所獲得的收入一般的去向主要有三個(gè)，即消費(fèi)、投資和儲(chǔ)蓄。把錢存到銀行，就是一種儲(chǔ)蓄的行為。

在存款利率下降之后，把錢存在銀行的利息就會(huì)減少，存錢就變得不再那么劃算了。這個(gè)時(shí)候，一些人的存錢意愿就可能會(huì)下降，并減少收入中用于儲(chǔ)蓄的部分。而這部分減少的儲(chǔ)蓄，就可能會(huì)被用到消費(fèi)和投資中去。哪怕只將一部分儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為消費(fèi)，都有利于增加消費(fèi)。

其次，存款利率的下調(diào)，也為貸款利率的下調(diào)打開(kāi)了空間。正常來(lái)說(shuō)，存款利率和貸款利率的變動(dòng)并不是完全獨(dú)立的，貸款利率下調(diào)能推動(dòng)存款利率下調(diào)，而存款利率的下調(diào)也有拉動(dòng)貸款利率的下調(diào)。

因?yàn)殂y行主要是靠吸收存款發(fā)放貸款，并靠著存貸款利率的利息差來(lái)賺錢的。如果只下調(diào)存款利率不下調(diào)貸款利率，理論上來(lái)說(shuō)銀行能賺更多的息差，可也容易出現(xiàn)另一種局面，那就是存錢的人覺(jué)得利息低愿去存錢，貸款的人覺(jué)得利息高又不愿去借錢。

如果既沒(méi)有人去存錢，也沒(méi)有人能去借錢，銀行哪怕把存貸款息差設(shè)置的再高也沒(méi)用，同樣賺不到錢。

所以，銀行的存款息差通常會(huì)保持一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的范圍，既不能太高也不能太低。當(dāng)存款利率下調(diào)后，貸款利率也就有了下調(diào)的可能，甚至已經(jīng)先存款利率下調(diào)了。

如果存款利率的下調(diào)進(jìn)一步引起貸款利率下調(diào)，那么對(duì)消費(fèi)的刺激作用也就更大了。因?yàn)樵谌鐣?huì)的消費(fèi)構(gòu)成中，有一部分是來(lái)自超前消費(fèi)的，也就是一部分人的借錢消費(fèi)。

而貸款利率的下降，有利于降低借錢的成本，對(duì)于想要借錢消費(fèi)的人來(lái)說(shuō)，就會(huì)顯得更劃算了，因此就可能會(huì)借更多的錢來(lái)用于消費(fèi)，從而起到刺激消費(fèi)的目的。

再次，就是存款利率下調(diào)，還有助于推動(dòng)物價(jià)上漲。存款利率下調(diào)，是寬松貨幣政策的組成部分之一，而寬松的貨幣政策能為全社會(huì)提供更多的貨幣量，使得貨幣更容易貶值，物價(jià)也更容易漲得更快。

當(dāng)物價(jià)的上漲速度加快時(shí)，意味著購(gòu)買同樣的商品，需要花的錢也會(huì)增加的越來(lái)越快，這本身就會(huì)使得消費(fèi)支出快速增長(zhǎng)。

另外，當(dāng)物價(jià)漲得快而存款利率又比較低時(shí)，可能就意味著把錢存銀行是在不斷貶值的。為了不讓自己的錢在未來(lái)貶值，一些人可能就會(huì)把更多的錢取出來(lái)，用于購(gòu)買一些必需品，從而進(jìn)一步增加消費(fèi)。

當(dāng)然，消費(fèi)的增長(zhǎng)也不是無(wú)止境的，當(dāng)達(dá)到一定程度時(shí)，就算利率再低可能也很難增長(zhǎng)了，比如有些國(guó)家即便利率已是負(fù)數(shù)，消費(fèi)也沒(méi)有什么起色。

而對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，因?yàn)閮?chǔ)蓄率比較高，所以消費(fèi)的增長(zhǎng)還是有很大潛力的。通過(guò)下調(diào)存款利率來(lái)刺激消費(fèi)，激發(fā)內(nèi)需潛能，應(yīng)該也是有一定作用的。

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