突發(fā)利空！美元飆升人民幣跌破7.12，創(chuàng)業(yè)板指失守2200，虧麻了呀

今天早盤(pán)開(kāi)盤(pán)后，美元兌離岸人民幣匯率直線爆拉跌破7.1，外資一個(gè)小時(shí)就賣出近40億，外資重倉(cāng)的白酒、醫(yī)藥等板塊續(xù)創(chuàng)新低，這也導(dǎo)致上證50指數(shù)創(chuàng)出年內(nèi)新低，上證指數(shù)早盤(pán)又是一度跌破3200點(diǎn)，港股恒生科技更是跌的慘不忍睹。

5月份以來(lái)A股行情簡(jiǎn)直就是去年4月份、10月份的翻版，同樣是對(duì)經(jīng)濟(jì)沒(méi)有信心，同樣是人民幣單邊暴力貶值，同樣是外資大幅賣出，同樣是白酒跌出新低。管理層應(yīng)該反思一下，為何短短一年內(nèi)，A股就自顧自的崩了三次，而且去年4月份和10月份都是出了重磅政策，但是這些政策只管了幾個(gè)月。

我們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期預(yù)期出了問(wèn)題，即使去年疫情放開(kāi)、地產(chǎn)三支箭短期內(nèi)提振了經(jīng)濟(jì)，但“人口問(wèn)題”和“債務(wù)問(wèn)題”這兩座大山卻壓在股市之上，使得市場(chǎng)對(duì)于長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的信心在下降。如果政策沒(méi)有解決這兩大問(wèn)題，那么更多只是起到了短期的效果，市場(chǎng)擔(dān)憂的是長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)潛在增速是否出現(xiàn)了系統(tǒng)性下滑，這種預(yù)期一旦形成，將會(huì)形成顯著的收縮效應(yīng)，且很難再扭轉(zhuǎn)。

【資料圖】

具體來(lái)看今天，人民幣大幅貶值主要是因?yàn)槊涝邚?qiáng)和5月份PMI低于預(yù)期：

美股納指的走強(qiáng)讓大家一度忽略了美聯(lián)儲(chǔ)加息，但實(shí)際上美國(guó)5月份的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性猶存，就業(yè)和通脹比較頑固，市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)6月份加息25BP的概率超過(guò)60%。美聯(lián)儲(chǔ)梅斯特稱，可能需要進(jìn)一步加息，今天盤(pán)中美元指數(shù)大幅走強(qiáng)。

另外，就是今天統(tǒng)計(jì)局公布的PMI數(shù)據(jù)。之前4月份CPI、社融讓市場(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇普遍悲觀，所以市場(chǎng)很關(guān)注今天公布的PMI數(shù)據(jù)，看實(shí)際經(jīng)濟(jì)是否真的有那么悲觀，如果經(jīng)濟(jì)比市場(chǎng)預(yù)期的要強(qiáng)，那有助于扭轉(zhuǎn)當(dāng)前的悲觀預(yù)期。

但是，根據(jù)今天統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，5月份制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為48.8%，低于市場(chǎng)預(yù)期的49.4，比上月下降0.4個(gè)百分點(diǎn)，低于臨界點(diǎn)，制造業(yè)景氣水平小幅回落。5月非制造業(yè)PMI為54.5，低于市場(chǎng)預(yù)期的55.2。

5月制造業(yè)PMI在枯榮線下方進(jìn)一步下行，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)仍處于環(huán)比弱化階段，在前期高頻數(shù)據(jù)的預(yù)示之下市場(chǎng)已有預(yù)期，但回落斜率還是略超市場(chǎng)預(yù)期。究其原因，前期制造業(yè)的“恢復(fù)性”動(dòng)能基本釋放完成后，需求不足的問(wèn)題開(kāi)始顯露。

截止收盤(pán)，上證指數(shù)跌幅為0.61%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅為1.14%。兩市成交額小幅放大到0.93萬(wàn)億，北向資金凈賣出37.98億。

分行業(yè)來(lái)看，綜合、計(jì)算機(jī)、傳媒、社會(huì)服務(wù)、通信等行業(yè)領(lǐng)漲，煤炭、食品飲料、電力設(shè)備、農(nóng)林牧漁、環(huán)保等行業(yè)領(lǐng)跌。

A股現(xiàn)在就一句話-等政策，沒(méi)有政策這里是止不住的，之前還只是交易弱復(fù)蘇了，現(xiàn)在開(kāi)始交易弱衰退了。而且大家在炒作題材的時(shí)候要清醒一點(diǎn)，題材炒作比較適合的條件是低經(jīng)濟(jì)波動(dòng)率，也就是弱復(fù)蘇或者弱衰退。如果經(jīng)濟(jì)預(yù)期崩了，市場(chǎng)風(fēng)偏就會(huì)大幅下降，權(quán)重板塊會(huì)暴跌帶著指數(shù)下行，題材肯定會(huì)退潮。反過(guò)來(lái)想，如果把政策逼出來(lái)，經(jīng)濟(jì)預(yù)期就會(huì)向上波動(dòng)，低位板塊就會(huì)超跌反彈，高位票大概率會(huì)有補(bǔ)跌的風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨(dú)立思考

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