先借你錢消費(fèi)，然后會(huì)有人找你催賬。

【資料圖】

而且，一年找人催賬都要花15億！

最近，頂著「可能成為“消費(fèi)金融第一股”」的馬上金融，傳來(lái)了要上市的消息。

不過(guò)馬上消費(fèi)回應(yīng)稱，該消息不屬實(shí)。

前陣子，剛被開(kāi)了一張百萬(wàn)罰單，因?yàn)橘J前審查不審慎；催收合作機(jī)構(gòu)管理不審慎。

合規(guī)監(jiān)管、行業(yè)內(nèi)卷，也讓這家曾經(jīng)發(fā)展神速的公司，壓力山大。

百萬(wàn)罰單

前陣子，馬上金融收到了來(lái)自重慶銀保監(jiān)局的一張百萬(wàn)罰單。

因其貸前審查不審慎；對(duì)委外催收合作機(jī)構(gòu)管理不審慎。

相關(guān)責(zé)任人朱勁、徐軼被警告。

事實(shí)上，這不是馬上消費(fèi)第一次被監(jiān)管層處罰。

早在2017年3月，馬上消費(fèi)就曾因違反征信業(yè)的相關(guān)條款，被罰款39萬(wàn)。

2021年6月，銀保監(jiān)會(huì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局也曾發(fā)布說(shuō)：

馬上消費(fèi)金融存在“營(yíng)銷宣傳夸大誤導(dǎo)、產(chǎn)品定價(jià)管理不規(guī)范、學(xué)生貸款管理不規(guī)范、合作商管理制度不健全、聯(lián)合貸款管理不規(guī)范、催收管理不到位”等“七宗罪”。

比如：馬上消費(fèi)“安逸花”APP首頁(yè)有“超低利率”的宣傳表述，實(shí)際貸款年利率為7.2%-36%；

通報(bào)還指出，馬上消費(fèi)催收短信、催收電話、律師函存在向無(wú)關(guān)第三方催收的內(nèi)容。電話催收存在向無(wú)關(guān)第三方透露借款人信息及侮辱、攻擊等情況。

被點(diǎn)名通報(bào)批判指出了這么多問(wèn)題，當(dāng)時(shí)，馬上消費(fèi)的回應(yīng)是：

誠(chéng)懇接受監(jiān)管部門的批評(píng)和意見(jiàn)，第一時(shí)間成立整改小組，已基本完成整改工作。

但從重慶銀保監(jiān)局最新開(kāi)出的百萬(wàn)罰單來(lái)看，整改顯然是還沒(méi)到位。

我看了下黑馬投訴的搜索，與馬上消費(fèi)相關(guān)的結(jié)果高達(dá)59024條，大部分與高利貸、暴力催收、莫名被貸款有關(guān)。

上市遇阻

馬上消費(fèi)金融的創(chuàng)始人，是原京東聯(lián)席董事長(zhǎng)兼首席戰(zhàn)略官(CSO)趙國(guó)慶。

在離開(kāi)京東一年后，趙國(guó)慶的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目——消費(fèi)金融公司馬上金融于2015年6月正式開(kāi)業(yè)。

起步挺牛的，不僅順利在重慶拿到消費(fèi)金融牌照的試點(diǎn)資質(zhì)，股東包括重慶百貨、北京中關(guān)村科金、重慶銀行、陽(yáng)光財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份、中金公司等，可謂大有來(lái)頭。

還是那句話，投資者的錢，當(dāng)然不是白拿的。

這么多大佬選擇投錢給馬上消費(fèi)，除了美其名曰看好消費(fèi)金融的未來(lái)，瞄準(zhǔn)的還有一個(gè)更加重要的共同目標(biāo)：

上市圈錢！

早在2020年9月，馬上消費(fèi)就曾試圖發(fā)起上市沖擊。

彼時(shí)，重慶銀保監(jiān)局，原則上同意馬上消費(fèi)金融IPO，首次發(fā)行規(guī)模不超過(guò)13.33億股。

隨后，重慶證監(jiān)局也顯示，馬上消費(fèi)在2021年1月與中金公司、中信建投簽訂了輔導(dǎo)協(xié)議。

但是并未披露具體上市板塊。

但等了兩年多，上市的事情始終沒(méi)下文。

而這次傳出要在創(chuàng)業(yè)板上市，馬上消費(fèi)的高管們也是急急忙忙出來(lái)否認(rèn)，對(duì)上市呈現(xiàn)出一種諱莫如深的態(tài)度。

有分析認(rèn)為，在經(jīng)過(guò)幾輪合規(guī)整改之后，消金公司的上市難度，大大增加了。

目前，國(guó)內(nèi)共有30家持牌消費(fèi)金融公司，尚無(wú)一家成功上市。

科創(chuàng)板方面，限制房地產(chǎn)和主要從事金融、投資類業(yè)務(wù)的企業(yè)在科創(chuàng)板發(fā)行上市。

創(chuàng)業(yè)板方面，禁止從事學(xué)前教育、學(xué)科類培訓(xùn)、類金融業(yè)務(wù)的企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市。

而馬上消費(fèi)金融作為科技金融企業(yè)，以金融為根本屬性，歸屬銀保監(jiān)局其他非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管處監(jiān)管，其上市之路注定不會(huì)平坦。

內(nèi)卷加劇

一邊是上市遲遲未競(jìng)，投資人干著急。

另一邊卻是消費(fèi)金融領(lǐng)域入局者越來(lái)越多，內(nèi)卷加劇。

目前，國(guó)內(nèi)共有30家持牌消費(fèi)金融公司，其中27家已開(kāi)業(yè)。

在已批復(fù)的消費(fèi)金融公司中，銀行系為主力，有銀行參股、控股的消費(fèi)金融公司多達(dá)23家。

大家都想來(lái)吃消費(fèi)金融的這塊大蛋糕，但行業(yè)的規(guī)模增速卻在放緩。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，全國(guó)已開(kāi)業(yè)的30家消費(fèi)金融公司資產(chǎn)總額達(dá)8844.41億元，同比增長(zhǎng)17%，增速較2021年的43.5%大幅放緩。

而根據(jù)馬上消費(fèi)股東重慶百貨披露，2022年，馬上消費(fèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入135.3億元，同比增長(zhǎng)35.16%；凈利潤(rùn)17.9億元，同比增長(zhǎng)29.34%。

截至2022年末，該公司總資產(chǎn)665.10億元，較上年末增長(zhǎng)8.87%，增速同樣有所下滑。

圖源，馬上消費(fèi)金融官網(wǎng)

除了規(guī)模增速有所放緩的隱憂以外，馬上消費(fèi)的另一重隱憂，還在于不良率的提升。

根據(jù)新世紀(jì)跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告，2019年-2021年，馬上消費(fèi)金融的不良貸款率分別為3.01%、2.89%、2.76%，其中，2019-2020年末不良貸款為逾期90天以上貸款，2021年末不良貸款為逾期60天以上貸款。

貓姐之前寫過(guò)另一家互金公司樂(lè)信。截至2022年底，樂(lè)信在貸余額為996億元，90天以上逾期率2.53%，達(dá)到歷史新高。

顯然，馬上消費(fèi)的不良貸款率，比樂(lè)信還要高出不少。

為了對(duì)沖不良貸款的影響，馬上消費(fèi)計(jì)提了大規(guī)模的資產(chǎn)減值損失，2019年-2021年，金額分別高達(dá)59.26億元、45.55億元和50.82億元。

考慮2022年大環(huán)境不佳，馬上金融計(jì)提的金額，只會(huì)高不會(huì)低。

一面是風(fēng)險(xiǎn)管控面臨的壓力，另一面則是費(fèi)用的不斷增加。

2019年至2021年，公司業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用分別為22.16億元、23.6億元、33.65億元，其中代理催收費(fèi)用為10.36億元、11.56億元、15億元。

就，怪不得那么多人投訴馬上消費(fèi)暴力催收！

值得一提的是，在馬上消費(fèi)的營(yíng)收構(gòu)成中，利息收入就是大頭。

據(jù)馬上消費(fèi)披露的年報(bào)，2021年，馬上消費(fèi)獲取的利息收入就已經(jīng)超過(guò)100億元！

暴利啊！

監(jiān)管趨嚴(yán)，增長(zhǎng)放緩，競(jìng)爭(zhēng)加劇，獲客成本增加，不良率抬頭，上市又遲遲沒(méi)有看到希望…

看起來(lái)，馬上消費(fèi)似乎走入了一條窄路。

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