風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，今年當(dāng)“蔡總”。

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作者?|?市值風(fēng)云基金研究部

編輯 |?小白

朱少醒一季度沒跑贏大盤，加倉金域醫(yī)學(xué)和藍(lán)曉科技

朱少醒帶著他十年磨一劍的富國天惠(161005.OF)最近也交了第一季度的答卷，成績不太美好。

先帶各位老鐵回顧一下朱經(jīng)理的戰(zhàn)績，他從業(yè)十余年僅管理過一只產(chǎn)品，曾創(chuàng)下十余年17倍收益，并創(chuàng)造150億利潤4成分給基民，聽著很厚道。

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今年，很遺憾老朱并未跑贏大盤，截至4月21日滬指漲近6%，滬深300漲3.72%，中證500漲近5%，富國天惠僅有2%的收益率。

縱觀朱少醒的職業(yè)生涯，其平均倉位一直處于高位運(yùn)行，哪怕在2015年的熊市中也未動(dòng)搖，2023年第一季度末其倉位仍高達(dá)93.5%，變化不大。

2023年第一季度他給基民的交代是凈值增長率上漲3.97%，僅跑贏業(yè)績基準(zhǔn)0.63%，情況好于去年，2022年全年凈值增長率為-23.9%，跑輸業(yè)績基準(zhǔn)8個(gè)百分點(diǎn)。

朱少醒一直以來認(rèn)為自己不善擇時(shí)，并大方承認(rèn)自己不具備精準(zhǔn)預(yù)測(cè)市場(chǎng)短期趨勢(shì)的能力，那就代表了他不會(huì)參與市場(chǎng)近期熱點(diǎn)炒作。從第一季度的前十大持倉表中也可以看出朱經(jīng)理跟市場(chǎng)較熱的中特估和數(shù)字經(jīng)濟(jì)沒沾上半毛錢關(guān)系。

第一季度退出前十大列表的是瑞豐新材和藥明康德，取而代之的是金域醫(yī)學(xué)和藍(lán)曉科技。貴州茅臺(tái)仍是其第一大重倉股，另外對(duì)愛爾眼科、華魯恒升加了倉。

新進(jìn)的金域醫(yī)學(xué)、藍(lán)曉科技吾股排名分別為66名和1189名，基本面比較扎實(shí)，但市值偏小，均不到500億，這也符合朱經(jīng)理偏愛成長股而非價(jià)值的投資風(fēng)格。這兩只股票開年以來分別上漲16.33%和36.08%，表現(xiàn)不錯(cuò)。

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丘棟榮又交滿意答卷，前十大持倉三進(jìn)三出

2022年慘遭滑鐵盧的頂流們不在少數(shù)，而丘棟榮算是一枝獨(dú)秀，以他管理規(guī)模最大的中庚價(jià)值領(lǐng)航(006551.OF)為例，全年不虧反賺4.85%，可謂優(yōu)秀。

2023年以來也是跑贏上面提到的朱少醒，截至目前收益率為7.21%。

丘棟榮的持倉集中度要高于朱少醒，2023年一季度末中庚價(jià)值領(lǐng)航的前十大市值占比高達(dá)59.1%，而朱經(jīng)理的為31.9%。

不僅如此，丘棟榮的前十大持倉變動(dòng)也要比朱少醒的動(dòng)作大。一季度狂加美團(tuán)865萬股，直接買到第一大持倉股。另外，對(duì)越秀地產(chǎn)、廣匯能源和中遠(yuǎn)海能也有加倉動(dòng)作，使其后兩只個(gè)股擠進(jìn)前十大。

同時(shí)退出前十大列表的是常熟銀行、康華生物和蘇農(nóng)銀行。

對(duì)于后市展望，丘經(jīng)理不吝筆墨的寫了兩大篇兒，對(duì)著風(fēng)云君早前出的研報(bào)對(duì)比了下，味道沒有變，主要還是關(guān)注歷史低位價(jià)值股，港股中資源能源為代表的價(jià)值股是機(jī)會(huì)，部分互聯(lián)網(wǎng)股和醫(yī)藥科技成長股也是投資方向。

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蔡嵩松在數(shù)字經(jīng)濟(jì)的大風(fēng)里躺贏

三個(gè)基金經(jīng)理比較下來，今年還屬蔡嵩松的基民最舒服，前提是你得是今年沖進(jìn)去的，因?yàn)槿ツ昴甑椎牟提运蛇€被奪門而出的基民們怒罵“蔡狗”。

他管理規(guī)模最大的諾安成長混合(320007.OF)去年是以-40%的拉垮戰(zhàn)績刺傷了基民的心，不知道今年以來以18.03%的收益率是否給予他們卑微的信心，讓他們?cè)俣认嘈拧皭矍椤薄?/p>

可能是去年蔡經(jīng)理在回撤控制上翻了車，今年膽子變小了，2023年一季度諾安成長混合的倉位僅為68.5%，較去年年底低13.5個(gè)百分點(diǎn)，更別提和上述兩位基金經(jīng)理都超90%的高倉位對(duì)比了。

本來就蔡經(jīng)理今年比較亮眼的收益率還想再表揚(yáng)兩句，但是看了眼前十大持倉列表風(fēng)云君夸不出來了。前十大列表一動(dòng)不動(dòng)，除了減倉蔡經(jīng)理就沒干別的事兒，去年跌麻了，今年一季度碰上數(shù)字經(jīng)濟(jì)大火，虧的錢又給漲回來一部分，僅此而已。

不知道這算不算“躺平式”的瞎貓碰見死耗子的幸?！?/p>

相比朱少醒的均衡搭配，丘棟榮的尋求價(jià)值低位股，蔡嵩松的單調(diào)芯片確實(shí)顯得有些激進(jìn)，這種all in的風(fēng)格想必是最好理解的，就是當(dāng)市場(chǎng)刮炒芯的大風(fēng)，不想賺錢都難，但像去年那樣的行情，輸?shù)牡變旱粢膊蛔銥槠妗?/p>

對(duì)于后市，蔡總估計(jì)仍是不改初心，不僅在一季報(bào)里他已經(jīng)明確表示在2021年開啟的芯片產(chǎn)業(yè)下行周期已經(jīng)在2023年一季度迎來拐點(diǎn)。

并且稱伴隨著ChatGPT問世，美國對(duì)芯片設(shè)備材料EDA的制裁已經(jīng)到了窮途末路的地步，布局芯片板塊毋庸置疑，將迎接科技大行情。

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