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貸款需求指數(shù)回升，銀行如何放款很重要

4月3日，中國(guó)人民銀行發(fā)布《2023年第一季度銀行家問(wèn)卷調(diào)查報(bào)告》。報(bào)告顯示，貸款總體需求指數(shù)為78.4%，比上季上升19.0個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期上升6.1個(gè)百分點(diǎn)。分行業(yè)看，制造業(yè)貸款需求指數(shù)為73.9%，比上季上升11.6個(gè)百分點(diǎn)；基礎(chǔ)設(shè)施貸款需求指數(shù)為71.0%，比上季上升10.4個(gè)百分點(diǎn)；批發(fā)零售業(yè)貸款需求指數(shù)為68.0%，比上季上升10.9個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)企業(yè)貸款需求指數(shù)為 55.3%，比上季上升11.6個(gè)百分點(diǎn)。分企業(yè)規(guī)?？矗笮推髽I(yè)貸款需求指數(shù)為64.9%，比上季上升10.3個(gè)百分點(diǎn)；中型企業(yè)為68.2%，比上季上升11.8個(gè)百分點(diǎn)；小微企業(yè)為76.5%，比上季上升14.0個(gè)百分點(diǎn)。

從行業(yè)角度分析，不難看出，制造業(yè)貸款需求指數(shù)是最高的，達(dá)到了73.9%。一方面，說(shuō)明制造業(yè)恢復(fù)的效果還是比較明顯的，對(duì)資金的需求也在不斷增加。如果能夠依據(jù)企業(yè)資金需求，積極有效投放信貸資金，對(duì)推動(dòng)制造業(yè)全面恢復(fù)、市場(chǎng)全面回暖將起到非常重要的作用；另一方面，也說(shuō)明制造業(yè)仍然可能是信貸資金支持相對(duì)偏“冷”的行業(yè)，金融機(jī)構(gòu)在安排信貸資金時(shí)，沒(méi)有真正做到向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傾斜，造成制造業(yè)資金需求仍然比較緊張，對(duì)資金的渴望度比較高。顯然，這是需要金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、商業(yè)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真思考，并做出積極整改的問(wèn)題。

而從企業(yè)規(guī)模的情況分析，小微企業(yè)的貸款需求指數(shù)高達(dá)76.5%，增幅也達(dá)到了14個(gè)百分點(diǎn)，都是最高的。相反，大型企業(yè)的貸款需求指數(shù)只有64.9%，比上季上升的幅度也只有10.3個(gè)百分點(diǎn)，低于小微企業(yè)3.7個(gè)百分點(diǎn)。說(shuō)明大型企業(yè)在資金方面，是受到金融機(jī)構(gòu)充分保障的，他們的貸款需求指數(shù)回升，完全是市場(chǎng)恢復(fù)、企業(yè)恢復(fù)的結(jié)果，而沒(méi)有其他方面的因素影響。只要企業(yè)需要，金融機(jī)構(gòu)就能滿足。反之，小微企業(yè)就不同了。小微企業(yè)貸款指數(shù)回升，除了市場(chǎng)恢復(fù)、小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境有所改善，對(duì)資金的需求量擴(kuò)大外，更主要的還是長(zhǎng)期受資金困擾，在央行做這方面調(diào)查時(shí)，希望通過(guò)這條途徑，反映自己的訴求，從而改善融資環(huán)境。只是，這樣的訴求，能否得到銀行的回應(yīng)，就只能觀察了。

這也意味著，就企業(yè)貸款需求來(lái)看，無(wú)論是制造業(yè)還是其他行業(yè)，無(wú)論是大型企業(yè)還是中小微企業(yè)，對(duì)貸款的需求指數(shù)都出現(xiàn)了較大幅度的回升，但是，貸款需求指數(shù)的回升，只是給銀行提供了投放資金的機(jī)會(huì)，只是反映了企業(yè)對(duì)貸款的需求度提高。資金怎么放，放給誰(shuí)，放多少，投放的效率如何，則又成為銀行掌握的“權(quán)力”了。如果“權(quán)力”運(yùn)用得好，對(duì)解決企業(yè)融資問(wèn)題，就能發(fā)揮積極作用，對(duì)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)就能形成巨大動(dòng)能。反之，就有可能使貸款結(jié)構(gòu)更加不合理，使金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用難以有效發(fā)揮。

而從前些年信貸資金支持企業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況來(lái)看，從總量上講，是充分滿足的，而從結(jié)構(gòu)上看，是存在嚴(yán)重問(wèn)題的，脹死的脹死，餓死的餓死，很多都變成了風(fēng)險(xiǎn)。特別是制造業(yè)和小微企業(yè)，是信貸資金投放的“冷門”地帶，沒(méi)有得到有效的信貸資金保證。其中，小微企業(yè)不僅得不到信貸資金的大力支持，就算有支持，門檻也很高、成本也很大。為什么那么多小微企業(yè)最終選擇地下金融，說(shuō)到底就是正道走不通，才去走歪道。

在決策層和管理層的強(qiáng)力干預(yù)下，制造業(yè)和小微企業(yè)的融資環(huán)境有所改善，獲得的資金份額有所提高。但是，與企業(yè)的實(shí)際需求相比，仍然差距很大。尤其是小微企業(yè)，融資環(huán)境并沒(méi)有得到有效改善。“缺錢”始終是小微企業(yè)繞不開(kāi)的坎，也是很難走通的道。面對(duì)貸款需求指數(shù)回升，金融機(jī)構(gòu)當(dāng)如何使用手中的錢，確實(shí)是一道需要認(rèn)真破解的難題。特別是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，對(duì)資金的需求量仍然很大，如果繼續(xù)向這些領(lǐng)域投放資金，就意味著這些企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率又會(huì)回升，風(fēng)險(xiǎn)也隨之?dāng)U大。更重要的是，資金的周轉(zhuǎn)效率會(huì)進(jìn)一步下降。去年投放了那么多資金，卻沒(méi)有形成對(duì)應(yīng)的產(chǎn)出，就在于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施投資占用的資金太多太多，影響了資金的周轉(zhuǎn)效率和使用效益。

很顯然，面對(duì)貸款需求指數(shù)大幅回升，金融機(jī)構(gòu)到了好好反思貸款結(jié)構(gòu)如何改善的問(wèn)題了，到了需要真正面對(duì)如何有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、特別是制造業(yè)的時(shí)候了，到了需要重視小微企業(yè)等民本企業(yè)的時(shí)候了。否則，金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的反作用會(huì)失位、錯(cuò)位，會(huì)扭曲經(jīng)濟(jì)與金融的關(guān)系，會(huì)影響金融的經(jīng)濟(jì)地位。

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