不管你承認(rèn)不承認(rèn)，銀行理財(cái)與銀行存款都具有非常大的替代性，曾經(jīng)銀行理財(cái)?shù)某彀l(fā)展根源在于銀行存款的轉(zhuǎn)移，而2022年銀行儲(chǔ)蓄的超額增長(zhǎng)根本原因也是銀行理財(cái)?shù)拇蠓然爻贰?/p>

從目前現(xiàn)實(shí)看，到底在銀行存款和銀行理財(cái)之間如何選擇呢？首先需要說(shuō)明的是，銀行存款是保本保息的，銀行理財(cái)是有風(fēng)險(xiǎn)的，如果我們考慮風(fēng)險(xiǎn)損失這個(gè)因素，選擇銀行存款的優(yōu)勢(shì)是顯而易見(jiàn)的。但是，那些選擇銀行理財(cái)?shù)娜藭?huì)說(shuō)，銀行理財(cái)收益率畢竟要高于銀行存款利率，所以，為了多賺取一點(diǎn)收益還是要購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品。

現(xiàn)實(shí)能告訴我們的從來(lái)都不是一個(gè)唯一性的答案，這就給了我們一個(gè)特別難的選擇難題，我們先拋開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)損失這一根本性的因素，僅從銀行理財(cái)收益率與銀行存款利率進(jìn)行一下比較，看看僅從銀行理財(cái)收益率的角度值得不值得我們購(gòu)買(mǎi)。

(資料圖片僅供參考)

第一比較，銀行發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品比較基準(zhǔn)利率與銀行存款利率進(jìn)行比較，看看會(huì)告訴我們什么結(jié)論？

現(xiàn)在發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)基本上相當(dāng)于預(yù)期收益率，雖然現(xiàn)實(shí)中并不一定會(huì)實(shí)現(xiàn)但起碼是大家購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)?shù)哪钕牒拖Ｍ?。而銀行的存款利率則是肯定會(huì)實(shí)現(xiàn)的未來(lái)收益率，兩者比較雖然有一定的偏差，但起碼是銀行理財(cái)預(yù)期收益率與現(xiàn)實(shí)中銀行存款的利率的對(duì)比有一定的選擇意義，也許正是這種對(duì)比成為很多存款人將存款轉(zhuǎn)化為銀行理財(cái)?shù)脑颉?/p>

根據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2022年12月全市場(chǎng)共新發(fā)了2468款理財(cái)產(chǎn)品，其中288款為開(kāi)放式產(chǎn)品平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.92%，2180款為封閉式產(chǎn)品平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.83%。

2022年12月全市場(chǎng)銀行理財(cái)共在售理財(cái)產(chǎn)品6455款，其中3965款為開(kāi)放式產(chǎn)品的平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.57%，2490款為封閉式產(chǎn)品平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.84%?？紤]到新發(fā)封閉式理財(cái)產(chǎn)品中6-12個(gè)月（含）期限產(chǎn)品占比45.25；1-3年（含）期限產(chǎn)品占比29.54%。我們可以大概假定一年期限或者兩年期限為對(duì)比基準(zhǔn)。

所以，我們的銀行理財(cái)比較基準(zhǔn)可以假定為1-2年期限、新發(fā)行銀行理財(cái)封閉式業(yè)績(jī)平均比較基準(zhǔn)為3.3%、開(kāi)放式3.92%，在售銀行理財(cái)封閉式業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)3.84%、開(kāi)放式3.57%。

我國(guó)再看看銀行存款利率平均水平；根據(jù)相關(guān)監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，2022年12月銀行網(wǎng)點(diǎn)整存整取存款3個(gè)月期、6個(gè)月期、1年期、2年期和3年期的平均利率分別為1.581%、1.795%、2.059%、2.561%、3.118%和3.024%。名義銀行理財(cái)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率肯定要高于銀行存款平均利率水平。

再根據(jù)監(jiān)測(cè)的銀行大額存單利率數(shù)據(jù)顯示，2022年12月發(fā)行的銀行大額存單3個(gè)月期、6個(gè)月期、1年期、2年期和3年期的平均利率分別為1.817%、2.025%、2.235%、2.748%、3.337%和3.635%。銀行理財(cái)?shù)臉I(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)仍然高于銀行大額存單的利率水平。

再看看監(jiān)測(cè)的銀行結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期利率數(shù)據(jù)顯示，2022年12月結(jié)構(gòu)性存款平均期限為148天，平均預(yù)期中間收益率為2.79%，平均預(yù)期最高收益率為3.48%。如果不考慮風(fēng)險(xiǎn)的程度，銀行理財(cái)與銀行結(jié)構(gòu)性存款的最高預(yù)期利率相差不大，但結(jié)構(gòu)性存款的期限更短。而從平均收益預(yù)期率看，結(jié)構(gòu)性存款仍然比銀行理財(cái)比較基準(zhǔn)低。

上面的對(duì)比完全可以說(shuō)明很多人購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)?shù)脑颍瑫r(shí)也能夠明白為什么一些大媽們?nèi)ャy行存款時(shí)最終都被銀行工作人員誘導(dǎo)購(gòu)買(mǎi)了銀行理財(cái)，因?yàn)殂y行理財(cái)?shù)臉I(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)確實(shí)高于銀行存款的利率水平。

第二對(duì)比，從夢(mèng)想照進(jìn)現(xiàn)實(shí)：銀行理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益率與銀行存款利率的比較結(jié)論怎樣？

也許正是銀行理財(cái)?shù)臉I(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的信任以及銀行工作人員推薦、引導(dǎo)甚至誤導(dǎo)下，一些銀行存款人變成了銀行理財(cái)?shù)耐顿Y人。我們很多人特別是一些在評(píng)論區(qū)留言的不認(rèn)識(shí)的朋友經(jīng)常會(huì)這樣說(shuō)，是銀行的工作人員向其推薦了銀行理財(cái)，并說(shuō)銀行理財(cái)收益更高，所以，才購(gòu)買(mǎi)了銀行理財(cái)。

但無(wú)論理想多么豐滿(mǎn)，現(xiàn)實(shí)永遠(yuǎn)是骨感的。我們姑且不說(shuō)去年11月份以來(lái)的銀行理財(cái)凈值的大幅度回撤，也不說(shuō)有4000多只銀行理財(cái)產(chǎn)品“破凈”。僅從現(xiàn)在銀行理財(cái)實(shí)際平均收益情況看，會(huì)是什么情況呢？

根據(jù)銀行理財(cái)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月末銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)開(kāi)放式固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品（不含現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品）近1個(gè)月、近3個(gè)月、近6個(gè)月及近1年的年化收益率的平均水平分別為-4.36%， -1.28%、1.06%和2.11%；存續(xù)開(kāi)放式固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品成立以來(lái)年化收益率的平均水平為2.04%；銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)封閉式固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的近1個(gè)月、近3個(gè)月、近6個(gè)月及近1年年化收益率的平均水平分別為-5.40%、-1.26%、1.59%和2.44%；成立以來(lái)年化收益率的平均水平只有0.58%。

如果我們以存續(xù)封閉式固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品成立以來(lái)年化收益率0.58%進(jìn)行比較，那么僅僅比銀行的活期存款利率高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于3個(gè)月的存款利率平均水平；如果我們以存續(xù)開(kāi)放式固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品成立以來(lái)年化收益率的平均水平為2.04%進(jìn)行比較，與銀行一年期限定期存款利率平均水平2.059%接近偏低，僅僅相當(dāng)于銀行大額存單6個(gè)月的2.025%平均利率水平、與銀行大額存單一年期限的2.235%平均水平還低；遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于平均期限為148天的結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期中間收益率的2.79%。

這也從一定程度上可以得出結(jié)論：目前從實(shí)際上收益率的比較看，銀行理財(cái)收益率與銀行定期存款利率相比已經(jīng)沒(méi)有什么優(yōu)勢(shì)，而收益率已經(jīng)低于銀行大額存單利率，特別是銀行3年期大額存單利率已經(jīng)具有非常大的優(yōu)勢(shì)，這也是為什么銀行大額存單特別是三年期大額存單十分搶手的重要原因。另外，相對(duì)于銀行理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，銀行結(jié)構(gòu)性存款保本優(yōu)勢(shì)明顯的同時(shí)，結(jié)構(gòu)性存款收益也已經(jīng)高于銀行理財(cái)，這也是麒鑒一直對(duì)那些銀行理財(cái)穩(wěn)健型投資者推薦結(jié)構(gòu)性存款的原因。

第三大比較，銀行理財(cái)中現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)與銀行存款和養(yǎng)老存款利率的比較結(jié)論

去年11月份銀行理財(cái)凈值大幅度回撤以及銀行理財(cái)產(chǎn)品破凈以后，值得關(guān)注的是現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。

現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)盡管已經(jīng)從T+0修改為T(mén)+1，而且當(dāng)天緊急贖回變成了一萬(wàn)元，但是畢竟現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)?shù)撵`活性仍然要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行定期存款和銀行封閉性理財(cái)產(chǎn)品，更重要的是，現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)是零花錢(qián)和日用資金的理財(cái)方式，是長(zhǎng)期投資和存款無(wú)法替代的。而現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的收益情況如何呢？

根據(jù)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)結(jié)果顯示，2022年12月末銀行理財(cái)全市場(chǎng)存續(xù)現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的近7日年化收益率的平均水平為2.13%，近1個(gè)月、近3個(gè)月、近6個(gè)月年化收益率及近1年收益率的平均水平分別為2.10%、2.20%、2.36%、2.54%；成立以來(lái)年化收益率的平均水平為2.64%。盡管都呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)，但就現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率實(shí)現(xiàn)情況看，仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于銀行理財(cái)收益率，也好于銀行1年期限以?xún)?nèi)的存款利率。因此，現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品仍然是日常生活資金的重要理財(cái)方式。

而從去年12月份以后各大銀行開(kāi)立的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)的存款利率情況看，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品雖然期限在3個(gè)月~5年期間不等， 3年或5年期利率最高利率能達(dá)到3.3%~3.4%仍然對(duì)一些存款人有一定的吸引力。

沒(méi)有比較就沒(méi)有傷害，數(shù)據(jù)不會(huì)說(shuō)謊。讓事實(shí)說(shuō)話好過(guò)無(wú)意義的爭(zhēng)論。關(guān)于銀行理財(cái)目前的收益率情況看，確實(shí)已經(jīng)不具備與銀行存款競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)，特別是銀行大額存單3年期限3.1—3.35%的存款利率仍然是存款市場(chǎng)的搶手貨，而結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)該對(duì)銀行理財(cái)有一定的替代能力，現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)作為日常生活備用金理財(cái)方式仍然成為百姓錢(qián)袋子的首選。養(yǎng)老儲(chǔ)蓄對(duì)部分人可以嘗試。如何選擇銀行存款和銀行理財(cái)，你知道了嗎？(麒鑒)

關(guān)鍵詞： 銀行存款