你是否也是有這樣的疑問(wèn)：買了股票卻不知道何時(shí)應(yīng)該賣出？

(資料圖片)

從一開(kāi)始的短線操作，變成了長(zhǎng)期持有，還抱有很大的恒心認(rèn)為股價(jià)終究會(huì)回升反彈。

而通常聽(tīng)見(jiàn)別人說(shuō)的：“會(huì)買是是徒弟，會(huì)賣是師傅” ，意思也是說(shuō)誰(shuí)都會(huì)買股票，可是不是每個(gè)人都會(huì)賣出。

而懂得在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候賣出股票比好的買入更為重要。

讓我們來(lái)看看為什么“會(huì)賣”比“會(huì)買”重要，而你在什么情況應(yīng)該怎么做。

為何說(shuō)“會(huì)買是徒弟，會(huì)賣是師傅“？

賣肯定比買難。這個(gè)道理大家都懂，因?yàn)殚_(kāi)倉(cāng)不決定你的盈虧，而平倉(cāng)則直接決定你的勝負(fù)。

即便在一個(gè)錯(cuò)誤的點(diǎn)位進(jìn)場(chǎng)，只有你抓住時(shí)機(jī)，一樣可以解套，一樣可以避免虧損，這就是考驗(yàn)?zāi)銓?duì)出場(chǎng)的精準(zhǔn)判斷和操作的果斷性。

另一方面，即便你開(kāi)倉(cāng)的方向正確，點(diǎn)位也較佳，但如果沒(méi)在合適的時(shí)機(jī)獲利了結(jié)，你最終的盈利可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于你本該有的盈利。

可見(jiàn)平倉(cāng)的功夫要比開(kāi)倉(cāng)的功夫高得多。

開(kāi)倉(cāng)進(jìn)場(chǎng)時(shí)是根據(jù)分析決策來(lái)判斷開(kāi)倉(cāng)的點(diǎn)位和時(shí)機(jī)，這個(gè)過(guò)程多多少少帶有一定的預(yù)測(cè)性，而預(yù)測(cè)是交易中的大忌。

要知道，沒(méi)有人能靠預(yù)測(cè)行情長(zhǎng)期盈利，任何金融市場(chǎng)中所謂的預(yù)測(cè)都是瞎子算命，半蒙半忽悠，因而，任何開(kāi)倉(cāng)都是面臨著風(fēng)險(xiǎn)的。

你把市場(chǎng)分析得再透徹，也不能說(shuō)明你就一定能賺錢，因?yàn)槭袌?chǎng)的無(wú)常性遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了人的認(rèn)知能力。

正因如此，所以開(kāi)倉(cāng)只是基本功，只能體現(xiàn)你對(duì)市場(chǎng)的分析能力，而且這種分析能力也不好衡量，還有就是體現(xiàn)你的風(fēng)控能力和操作的紀(jì)律性。

而善于平倉(cāng)對(duì)交易者的能力要求就更高了，因?yàn)槠絺}(cāng)直接決定著一筆單子的盈虧，從開(kāi)倉(cāng)到平倉(cāng)的過(guò)程是持倉(cāng)，持倉(cāng)的過(guò)程中，市場(chǎng)在不斷變化，你的情緒也是在不斷變化的，這個(gè)過(guò)程就在考驗(yàn)?zāi)愕男膽B(tài)，你是否能以一種平靜的心態(tài)對(duì)待市場(chǎng)的波動(dòng)。

平倉(cāng)的時(shí)機(jī)和點(diǎn)位選擇遠(yuǎn)遠(yuǎn)比開(kāi)倉(cāng)要難得多，盈利了你想賺的更多，虧損了你想把虧損減到最小，這不僅要求你準(zhǔn)確判斷市場(chǎng)環(huán)境，還有平倉(cāng)要果斷，你還要綜合考慮風(fēng)控等因素。

由此可見(jiàn)，善于平倉(cāng)比善于開(kāi)倉(cāng)境界明顯高一層。

股票的階段

股票是周期性的金融商品。

根據(jù)美國(guó)傳奇交易員史丹·溫斯坦（Stan Weinstein）的書(shū)《牛熊市的秘密》（Secrets for Profiting In Bull and Bear Market)，所提到：股市一共有四個(gè)階段。

無(wú)論你是長(zhǎng)線投資者還是短線交易者，你都應(yīng)該要知道股票正在處于什么階段，而現(xiàn)在你又應(yīng)該做出什么樣的部署。

這套說(shuō)法后來(lái)也被美國(guó)神級(jí)交易員馬克·米勒維尼（Mark Minervini）應(yīng)用，說(shuō)明了其作用。股票的周期的四個(gè)階段分別為：

第一階段：Neglect Stage 忽視階段

第二階段：Advancing Stage 進(jìn)階階段

第三階段：Topping Stage 打頂階段

第四階段：Declining Stage 下降階段

而不管你是什么類型的投資者，最適合的買入點(diǎn)是在第一階段或者第二階段買入，然后在第三或第四階段賣出，當(dāng)然也不是全部股票都會(huì)經(jīng)歷四個(gè)周期，有的時(shí)候第一階段后也可以直接進(jìn)入第四階段。

而在這四個(gè)階段中，其中第一階段和第三階段是達(dá)到市場(chǎng)的平衡點(diǎn)（Market Equilibrium)，意味著市場(chǎng)上的買家和賣家平衡，而價(jià)位從而形成了橫盤(pán)（Consolidation）階段。

而最佳的買入點(diǎn)則是第一階段的尾端（突破）和第二階段的開(kāi)始，最糟糕的買點(diǎn)則為第二階段的尾端。

最佳賣出的時(shí)機(jī)則為第三階段的尾端和第四階段的開(kāi)始，最糟糕的賣點(diǎn)則為第四階段的尾端。

而如果在這里給一個(gè)例子，根據(jù)Turtle Traders（海龜交易員）的做法（趨勢(shì)交易者 Trend-Following)，在使用趨勢(shì)線的方式。一旦確認(rèn)趨勢(shì)已去，也就是在第二階段的尾端套利。在下圖使用美股Veeva做示例。

而該如何判斷股價(jià)是否在第一階段邁入第二階段？根據(jù)史丹·溫斯坦的說(shuō)法，價(jià)位一定要滿足以下條件：

1. 股價(jià)維持在30日均線以上

2. 突破基底（base），并且突破阻力線

3. 成交量大于前幾個(gè)星期

可是往往大多數(shù)人都在第二階段的尾部買入，然后在第三階段持續(xù)買入，更在第四階段Average-down（向下攤成本），導(dǎo)致投資生涯一塌糊涂。

聽(tīng)起來(lái)熟悉嗎？你是否也一樣也經(jīng)歷過(guò)類似的情景呢？

賣出的時(shí)機(jī)

具體的了解了我們應(yīng)該在什么階段做出什么樣的決定后，然后我們來(lái)具體談?wù)勝u出的時(shí)機(jī)。

時(shí)機(jī)如果掌握得好，或許會(huì)讓你在最高點(diǎn)賣出股票，也可能在股票大跌前把股票賣出。

我會(huì)把賣出的兩個(gè)條件列出，他們分別為止損和獲利：止損的作用是在某個(gè)價(jià)位離場(chǎng)，保護(hù)整體賬戶資金，而獲利為在股票的頂點(diǎn)賣出實(shí)現(xiàn)盈利。

而在史丹·溫斯坦的理念中，他強(qiáng)調(diào)每個(gè)股票都應(yīng)該設(shè)計(jì)一個(gè)預(yù)先設(shè)置的止損點(diǎn)（pre-determined stop loss），而在股票上漲后，重新設(shè)置的止損點(diǎn)都必須要有著客觀的原因。

什么為客觀的原因？就是說(shuō)你必須的知道為什么把止損點(diǎn)設(shè)置在該價(jià)位，而不是一味地使用著追蹤止損 （Trailing Stop ）來(lái)決定你的交易，如果固定地把10%當(dāng)作你的追蹤止損而沒(méi)有具體的客觀原因或者與圖表的架構(gòu)之間關(guān)系，而一般上的專業(yè)投資者會(huì)把止損點(diǎn)很明確地設(shè)置在對(duì)的價(jià)位。

在下列圖表以TESLA周圖表顯示史丹·溫斯坦的理念:

從以上圖表我們可以看到，一個(gè)第一階段的突破，伴隨著9.22%的止損點(diǎn)和第二階段的上漲趨勢(shì)。然而，第三階段卻沒(méi)有實(shí)現(xiàn)，股價(jià)隨之形成了higher-high（更高的高點(diǎn)），也意味著股價(jià)還沒(méi)有迎來(lái)第三階段，漲勢(shì)仍然繼續(xù)中。

而從圖表解讀，跌破30日均線就是史丹·溫斯坦的賣出點(diǎn)，在這里我也特地選擇出一個(gè)特別的例子。因?yàn)楣善钡淖邉?shì)充滿著未知性，而Trading is an Art（交易是一門藝術(shù)），從來(lái)沒(méi)有死板的方式去管理一只股票。而我們可以做的就是靠著自身的經(jīng)驗(yàn)和自己的一套方式去管理買入的股票。

而回到股票的階段，理應(yīng)在第三階段的尾端或第四階段的前段把股票賣出，但是在Tesla的例子中，股票從第二階段又回到了第一階段。所以自身的靈活的調(diào)度更為重要。

總結(jié)

在我看來(lái)，無(wú)論你是長(zhǎng)線投資者還是短線交易者，懂得賣出比買入更為重要。因?yàn)樵诠墒谐錆M未知數(shù)，誰(shuí)也不知道明天的股市的變化。所以，懂得何時(shí)賣出離場(chǎng)很重要，賣在對(duì)的時(shí)間點(diǎn)還比買在對(duì)的時(shí)間點(diǎn)的成就感更高。試想想，你在大跌前賣出和在最高點(diǎn)賣出 — 是不是想想都有點(diǎn)小興奮？

而我還是認(rèn)為，無(wú)論長(zhǎng)線還是短線操作，投資者都應(yīng)該設(shè)置止損點(diǎn)，我個(gè)人最多的止損點(diǎn)為8%，因?yàn)槟愕膿p失越大你則需要更大的獲利去填補(bǔ)你的虧損。

希望你們閱讀完這篇文章后，對(duì)賣出股票的時(shí)機(jī)更有概念。所以你應(yīng)該在以下的情況賣出你的股票：

1. 第三階段的后段

2. 30日均線以下

3. 下跌交易量擴(kuò)大

4. 預(yù)設(shè)好的止損點(diǎn)

5. 隨著漲勢(shì)移上的止損點(diǎn)

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