作者?|?文耕者@雪球

導(dǎo)語(yǔ)：博弈疫苗的股民，自然是對(duì)疫苗行業(yè)2023年有更多期待。

2022年收官了，這一年滬指下跌15.12％，深證成指下跌25.85％，創(chuàng)業(yè)板指下跌29.37％，而疫苗板塊整體下跌了24%。

【資料圖】

排名第一的是萬(wàn)泰生物-16.99%；隨后華蘭疫苗-21.26%，復(fù)星醫(yī)藥-27.05%，沃森生物-28.44%，智飛生物-29.14%，康華生物-39.8%，金迪克-42.43%，康泰生物-48.09%，康希諾-51%。

那么，股民們都說(shuō)了點(diǎn)啥呢？

被市場(chǎng)教育的疫苗股股民

沃森生物(SZ300142)的股民：

股民A：“臨床生物這幾年了，結(jié)果還是沒(méi)有新冠疫苗上市，有點(diǎn)失望，但還是對(duì)科研有一種執(zhí)念，不看到產(chǎn)品不離開(kāi)，或許這個(gè)不明智，但也想看底牌”。

股民B：“沒(méi)想到還是比創(chuàng)業(yè)板跌幅小一點(diǎn)點(diǎn)，跑不開(kāi)的是時(shí)代，也是連續(xù)幾年年線陽(yáng)K線之后首次收陰線。

諷刺的是2022年是疫情最嚴(yán)重的一年，疫苗股卻是最慘的，這是考驗(yàn)我們的智商嗎？還是相信2023年防疫會(huì)回到疫苗行業(yè)這個(gè)本質(zhì)上來(lái)?！?/p>

股民C：“之前疫苗股炒作是概念，如今是實(shí)質(zhì)推進(jìn)了，沃森有13價(jià)肺炎，有HPV2價(jià)，有這些推進(jìn)，就有業(yè)績(jī)，股價(jià)會(huì)有低估，但不會(huì)總?cè)绱恕?/p>

相比于70-80元的沃森，如今40元的沃森貴嗎？有泡沫嗎？反而是踏實(shí)了，這也挺好的”。

萬(wàn)泰生物(SH603392)的股民：?股民A：“還得是萬(wàn)泰，沃森真不行，幸好及時(shí)換股了，還是板塊的龍頭最踏實(shí)，HPV2價(jià)、試劑檢測(cè)，鼻噴疫苗……賺錢的產(chǎn)品都有，真是佩服萬(wàn)泰的布局，真是比沃森強(qiáng)太多了?！?/p>

股民B：“今年業(yè)績(jī)肯定又是大增的，但也奇怪了，幾次季報(bào)預(yù)增后都是下跌的，是市場(chǎng)對(duì)業(yè)績(jī)有什么誤解嗎？很不理解啊”。

股民C：“我們?yōu)槭裁床缓洼x瑞合作，感覺(jué)輝瑞的力量更強(qiáng)，而且更容易進(jìn)入到各個(gè)國(guó)家，這方面我們真是弱項(xiàng)。要有輝瑞這樣的公關(guān)能力，說(shuō)不定中國(guó)產(chǎn)品會(huì)有更好的普及度；感覺(jué)我們對(duì)科研創(chuàng)新的推廣力度真是較差”。

康希諾(SH688185)的股民：?股民A：“這2年真是連續(xù)的過(guò)山車，2021年大漲后大跌創(chuàng)新低，2022年好容易產(chǎn)品上市，感覺(jué)鼻吸疫苗是個(gè)爆款，想著還能收復(fù)失地，沒(méi)想到又跌回來(lái)了。”

股民B：“不太明白，我們到底需要不需要疫苗？為什么當(dāng)初科興就能大賺，其他公司連喝湯都沒(méi)有機(jī)會(huì)呢？是產(chǎn)品質(zhì)量都還不如科興嗎？還是我們的銷售渠道不行？冥思苦想，找不到答案”。

股民C：“序貫第三針沒(méi)漲，第四針還沒(méi)漲，要怎么才能漲，我們的mRNA疫苗有戲不？看來(lái)必須要有一個(gè)新路線的爆款，否則總是一種妖股的短線炒作，真的是不踏實(shí)”。

智飛生物(SZ:300122)的股民：?股民A：“行業(yè)老大的地位不保了啊，萬(wàn)泰太猛了，看來(lái)買辦的好日子要結(jié)束了，以后國(guó)產(chǎn)替代的時(shí)代了，我們可能真的不太行了，看看長(zhǎng)春高新、恒瑞醫(yī)藥，時(shí)過(guò)境遷，都走下神壇了，感覺(jué)智飛也要沒(méi)落?！?/p>

股民B：“我們還是行業(yè)老大，HPV9價(jià)，國(guó)產(chǎn)短期還不可能出來(lái)，依然是我們的市場(chǎng)；重組蛋白疫苗，更適合小孩和老人，我們有希望的?！?/p>

2023年，疫苗有希望回歸反彈嗎？

博弈疫苗的股民，自然是對(duì)疫苗行業(yè)2023年有更多期待。其實(shí)，我們可以思考，2022年，從行業(yè)角度，是有很多改變的。

比如說(shuō)，這一年，我們有了非新冠疫苗的出海，類似13價(jià)肺炎、HPV2價(jià)等實(shí)現(xiàn)了出口，這對(duì)中國(guó)疫苗行業(yè)來(lái)說(shuō)，邁出了關(guān)鍵的一步。

還有，國(guó)產(chǎn)替代的現(xiàn)象，比如說(shuō)13價(jià)肺炎，輝瑞幾乎是退出了市場(chǎng)，全年就一個(gè)批次。還有mRNA疫苗，這個(gè)疫苗行業(yè)最先進(jìn)技術(shù)的代表，已經(jīng)獲得了國(guó)外的EUA，這是對(duì)于技術(shù)的認(rèn)可。

同時(shí)，人們對(duì)于疫苗的認(rèn)知是在提升的，比如說(shuō)人們明白流感疫苗、肺炎疫苗的重要作用。

尤其是當(dāng)奧密克戎流行，竟然沒(méi)有任何一款國(guó)產(chǎn)的奧密克戎疫苗時(shí)，人們更加對(duì)疫苗有期待（尤其是國(guó)內(nèi)這一波是BA5和BF7，但XBB已經(jīng)在國(guó)外流行了，所以2023年病毒不會(huì)自己消失，沒(méi)有疫苗防護(hù)是非常脆弱的）。

特別是當(dāng)陽(yáng)了之后，人們知道了那種難受和危險(xiǎn)。2023年，人們對(duì)疫苗的認(rèn)知必然是要上一個(gè)等級(jí)的。

因此，2023年，對(duì)疫苗行業(yè)期待幾個(gè)事件：

第一，首款?yuàn)W密克戎疫苗，花落誰(shuí)家，何時(shí)出現(xiàn)？

第二，mRNA疫苗在全球大范圍使用之后，中國(guó)何時(shí)承認(rèn)這種新技術(shù)？這將開(kāi)啟一個(gè)大藍(lán)海。

第三，防疫從核酸+封控，回歸疫苗+藥，這個(gè)改變進(jìn)程是否順利，決定行業(yè)前景。

第四，HPV9價(jià)疫苗能否在2023年有重大進(jìn)展，形成新的爆款，這個(gè)前景也是巨大的。

第五，業(yè)績(jī)周期，疫苗股能否像醫(yī)療器械股那樣（用業(yè)績(jī)打破集采利空的誤區(qū)），也用實(shí)質(zhì)因素糾正悲觀預(yù)期。

關(guān)鍵詞： 新冠疫苗