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今年以來(lái)，在權(quán)益市場(chǎng)持續(xù)走弱，含權(quán)產(chǎn)品賺錢(qián)效應(yīng)受到影響，以股票為主要配置方向的資管產(chǎn)品凈值波動(dòng)明顯；而債券市場(chǎng)在11月同樣發(fā)生較大調(diào)整，找尋替代性的低波穩(wěn)健資產(chǎn)成為投資者的共同訴求。

在眾多投資品種中，有一類(lèi)資產(chǎn)的收益性和波動(dòng)性介于股債之間，或能夠滿足當(dāng)前一些投資者多元化資產(chǎn)配置的需求，實(shí)現(xiàn)較好的資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)分散。

它就是類(lèi)固收資產(chǎn)。類(lèi)固收資產(chǎn)是具有類(lèi)似債券風(fēng)險(xiǎn)收益特征的其他資產(chǎn)，包括優(yōu)先股、資本市場(chǎng)項(xiàng)目等。相信不少關(guān)注巴菲特的投資者都知道，巴菲特就非常熱衷投資優(yōu)先股獲利，例如早期投資的吉利、所羅門(mén)兄弟、美國(guó)航空，后期購(gòu)買(mǎi)的箭牌口香糖公司、高盛和通用電氣等。

具體來(lái)看，類(lèi)固收資產(chǎn)有以下三點(diǎn)優(yōu)勢(shì)。

一是流動(dòng)性。類(lèi)固收資產(chǎn)依舊是標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，相較于非標(biāo)資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，具有一定的流動(dòng)性。二是收益性。相較于普通股，類(lèi)固收資產(chǎn)大多具有較為穩(wěn)定的派息機(jī)制，收益現(xiàn)金流相對(duì)固定；相較于同一主體發(fā)行的債券，相同期限下該類(lèi)資產(chǎn)收益率往往更高。三是波動(dòng)適中。類(lèi)固收資產(chǎn)的波動(dòng)水平介于股債之間，能給投資者帶來(lái)較為平衡的投資體驗(yàn)。

若投資者想配置一定的類(lèi)固收資產(chǎn)，或可考慮借助理財(cái)產(chǎn)品來(lái)實(shí)現(xiàn)。整體來(lái)看，在理財(cái)產(chǎn)品中，該類(lèi)產(chǎn)品通常以配置存款、債券、類(lèi)固收資產(chǎn)為主，同時(shí)對(duì)可轉(zhuǎn)債、股票等其他資產(chǎn)做彈性配置，借此實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品在波動(dòng)性和收益性上的平衡。以光大理財(cái)?shù)摹瓣?yáng)光橙安盈系列”為例，該系列產(chǎn)品主要投資于固定收益類(lèi)資產(chǎn)以及具有類(lèi)固定收益屬性、波動(dòng)相對(duì)可控或波動(dòng)相對(duì)較低的其他資產(chǎn)，通過(guò)構(gòu)建組合實(shí)現(xiàn)分散風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健投資，力爭(zhēng)在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。其中細(xì)分的“安盈增強(qiáng)系列”產(chǎn)品則是在配置債券、類(lèi)固收資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步采取多樣化策略動(dòng)態(tài)配置少量股票資產(chǎn)。

從業(yè)績(jī)表現(xiàn)上看，該系列產(chǎn)品可圈可點(diǎn)，相比同類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)顯著。在聯(lián)合智評(píng)發(fā)布的9月股份制理財(cái)公司混合&權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品存續(xù)期收益榜單和最大回撤榜單中，光大理財(cái)“陽(yáng)光橙安盈系列”以其相對(duì)較好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和低回撤的優(yōu)勢(shì)占據(jù)5席，光大理財(cái)也成為上榜產(chǎn)品數(shù)量最多的機(jī)構(gòu)。以“陽(yáng)光橙

安盈季開(kāi)2號(hào)”為例，該產(chǎn)品收益排名第三位，成立以來(lái)年化收益率達(dá)3.85%，超出業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)55BP，成立以來(lái)最大回撤為上榜產(chǎn)品中最低，僅0.0936%。（數(shù)據(jù)截至2022年9月30日）。

迄今，光大理財(cái)“安盈系列”已發(fā)行了9只理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均為R2（中低風(fēng)險(xiǎn)），覆蓋3個(gè)月、1年、15個(gè)月等多類(lèi)不同投資周期，起購(gòu)金額大多為1元，可靈活申購(gòu)。

關(guān)鍵詞： 其他資產(chǎn) 資產(chǎn)配置