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信達(dá)證券指出，2023年上半年消費板塊大概率會有超額收益，驅(qū)動力從估值修復(fù)向盈利兌現(xiàn)轉(zhuǎn)變。（1）消費板塊估值中等，風(fēng)險釋放已經(jīng)較為充分。（2）過去1個季度，疫情影響的減退和地產(chǎn)政策的變化，帶來消費板塊年度邏輯的修復(fù)，本質(zhì)上是經(jīng)濟Beta驅(qū)動的超跌修復(fù)。本輪消費板塊估值修復(fù)的背后是年度盈利預(yù)期的修復(fù)。估值修復(fù)階段完成后，Q2開始重點關(guān)注消費板塊的業(yè)績兌現(xiàn)。

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