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證券時報券中社訊，3月18日，中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心副理事長、國際貨幣基金組織前副總裁朱民在《2023全球經(jīng)濟(jì)信心指數(shù)》報告發(fā)布現(xiàn)場談到：“硅谷銀行事件是非常典型的銀行資產(chǎn)錯配、期限錯配、結(jié)構(gòu)錯配、管理不當(dāng)，當(dāng)外部環(huán)境變化的時候，特別是利率環(huán)境變化的時候，沒能夠及時調(diào)整產(chǎn)生的問題?！?/p>

據(jù)悉，美國硅谷銀行因資不抵債在48小時內(nèi)倒閉后，3月10日已由美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）接管。據(jù)朱民分析，硅谷銀行資產(chǎn)規(guī)模并不大，經(jīng)營模式也很簡單：在過去兩年的寬松條件下，用較低的利息吸納了大量企業(yè)現(xiàn)金，購買了相對利率較高的國債，獲得了1.2%的利差。然而由于美聯(lián)儲急劇加息，硅谷銀行遭遇了18億美元的虧損。

朱民認(rèn)為，在硅谷銀行在危機(jī)中出現(xiàn)了典型的內(nèi)部管理錯誤及道德風(fēng)險。硅谷銀行建議關(guān)系較好的客戶預(yù)先賣掉股票，之后硅谷銀行高管也開始拋售股票。股票市場的信息是透明的，很快引發(fā)了恐慌，最終導(dǎo)致了銀行關(guān)門。而美國的金融監(jiān)管部門也存在落實不力和行動不力的問題。

美國的銀行還會發(fā)生爆倉嗎？朱民認(rèn)為還會，至少在區(qū)域銀行還會?！懊缆?lián)儲這次的升息太快，這是一個巨大的外部環(huán)境的變化。美國上千家中小銀行，在利率的影響下發(fā)生流動性危機(jī)是很容易的事情，所以這樣的事情還會發(fā)生?！?/p>

朱民表示，當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入一個高利率、高通脹、高債務(wù)和低增長的新周期。新周期下，宏觀政策從寬松走向緊縮，已經(jīng)沒有寬松的空間。

“我們正在一個金融周期的拐點，應(yīng)該看到整個金融市場的邏輯在發(fā)生根本變化。理解這個邏輯，并根據(jù)這個邏輯做新的資產(chǎn)配置及對整個金融業(yè)務(wù)的調(diào)整，才是避免金融風(fēng)險的關(guān)鍵核心?！敝烀穹Q。

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