A股2023年半年報披露本周拉開帷幕,上市公司也迎來了疫后經(jīng)濟復(fù)蘇的首個年中“大考”。一批績優(yōu)與績差公司正先行揭面。截至7月9日,已有163家公司披露半年報業(yè)績預(yù)告,其中近八成公司預(yù)喜,預(yù)喜公司主要分布于電力設(shè)備、汽車和醫(yī)藥生物行業(yè)。
盡管目前僅有少部分公司預(yù)告業(yè)績,但相關(guān)產(chǎn)業(yè)的復(fù)蘇趨勢日漸明晰,如電影、會展等部分行業(yè)龍頭受益于防疫政策放開、消費回暖,已實現(xiàn)困境反轉(zhuǎn)。此外,業(yè)績預(yù)增主題正在成為市場資金的熱門方向,多家公司披露業(yè)績預(yù)增公告后次日股價漲停。
近八成業(yè)績預(yù)喜
【資料圖】
據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至記者7月9日晚間發(fā)稿時,A股已有163家公司“劇透”2023年上半年業(yè)績。從業(yè)績預(yù)告類型看,預(yù)增68家、略增39家、續(xù)盈7家、扭虧15家,合計129家公司預(yù)喜,占已披露業(yè)績預(yù)告公司的比例約79%。
行業(yè)(按申萬一級行業(yè))分布上,預(yù)喜公司以電力設(shè)備、汽車和醫(yī)藥生物行業(yè)公司居多,分別有20家、14家和13家。
從業(yè)績增速看,截至目前,44家A股公司今年上半年凈利潤或?qū)崿F(xiàn)翻倍式增長。其中,電子雷管龍頭保利聯(lián)合業(yè)績增速暫時領(lǐng)跑。該公司上半年預(yù)計盈利5560萬元~7522萬元,較上年同期增加2592%~3542%。預(yù)增原因主要為公司炸藥、電子雷管銷量同比增加,帶動收入利潤增加。
(目前業(yè)績預(yù)告增速前十的公司)
剔除扭虧公司,A股業(yè)績預(yù)增幅度在10倍以上的目前還有長青集團、中遠海能。長青集團預(yù)計2023年半年度凈利7000萬元~8500萬元,同比增長1427.92%~1755.33%;中遠海能上半年預(yù)計凈利潤約為25.6億元,同比增長約1510.1%。
從凈利潤規(guī)模來看,數(shù)據(jù)顯示,目前有73家A股公司預(yù)計今年中報凈利潤上限超過1億元,其中12家公司預(yù)計凈利潤上限超過10億元,中遠??亍⒆辖鸬V業(yè)預(yù)計凈利上限暫時居前,分別約為166億元、102億元,不過兩家公司盈利水平均較去年同期有所下滑。
在業(yè)績預(yù)喜公司中,大市值龍頭公司立訊精密、順豐控股、濰柴動力實現(xiàn)高位增長,3家公司中報預(yù)告凈利潤上限均超過40億元。
消費相關(guān)板塊現(xiàn)暖意
A股業(yè)績預(yù)告尚在陸續(xù)披露中,部分行業(yè)受益于疫情防控政策調(diào)整、消費回暖,已經(jīng)顯露出亮眼的復(fù)蘇趨勢。
從已預(yù)告業(yè)績公司數(shù)據(jù)來看,社會服務(wù)的子行業(yè)會展服務(wù)實現(xiàn)困境反轉(zhuǎn),上半年業(yè)績表現(xiàn)突出。米奧會展、蘭生股份業(yè)績預(yù)告均大幅扭虧。
具體來看,米奧會展預(yù)計上半年盈利6500萬元~8500萬元,上年同期虧損1495.53萬元。公司業(yè)績扭虧主要系境外自辦展收入大幅增加。米奧會展介紹,2023年上半年,中國赴國外全面放開后,外貿(mào)企業(yè)出海參展需求強勁。公司分別在印尼、波蘭、德國、阿聯(lián)酋、越南、巴西、墨西哥和日本八個國家成功舉辦了九場展會,展會總規(guī)模和總收入同比大幅增長。
蘭生股份上年同期受疫情影響,會展業(yè)務(wù)基本停滯,造成經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)虧損。今年上半年,該公司會展業(yè)務(wù)全面恢復(fù),主營業(yè)務(wù)各項指標都好于上年同期。反映在盈利上,蘭生股份預(yù)計上半年凈利潤約1.9億元,同比將增加約2.27億元。
受益于電影市場回暖顯著,龍頭萬達電影上半年預(yù)盈3.8億元~4.2億元,上年同期虧損5.81億元。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示,今年上半年,全國電影票房262.7億元,同比增長52.9%,恢復(fù)至2019年同期的83.9%;觀影人次6.04億,同比增長51.8%,恢復(fù)至 2019年同期的74.5%,整體表現(xiàn)超出行業(yè)預(yù)期。
與消費需求相關(guān)的快遞行業(yè)也呈現(xiàn)出暖意。龍頭公司順豐控股預(yù)計上半年凈利潤為40.2億元~42.2億元,同比增長60%~68%,業(yè)績略超市場預(yù)期。據(jù)順豐介紹,在收入端,深耕行業(yè)客戶,滿足其多元化需求,公司速運物流業(yè)務(wù)實現(xiàn)穩(wěn)定健康增長;在成本端,持續(xù)推進多網(wǎng)融通,精準資源規(guī)劃,深化模式變革與創(chuàng)新,不斷調(diào)優(yōu)成本結(jié)構(gòu),資源效益進一步提升。
部分行業(yè)內(nèi)部細分領(lǐng)域表現(xiàn)分化。典型如同為強周期的海運行業(yè),今年上半年,集運、油運市場冰火兩重天。
因集運景氣度下滑,龍頭中遠??厣习肽陿I(yè)績預(yù)降超七成。2023年上半年,由于集裝箱航運業(yè)供需發(fā)生變化,中國出口集裝箱運價綜合指數(shù)均值同比下降69.31%。在上年同期業(yè)績基數(shù)較高的情況下,中遠??仄趦?nèi)的集裝箱航運業(yè)務(wù)收入同比下降,導(dǎo)致業(yè)績減少。
油運市場則是另一番景象。油運龍頭中遠海能預(yù)計上半年實現(xiàn)凈利潤約25.6億元,與上年同期相比增加約24億元,今年上半年凈利潤預(yù)增幅度到15倍。中遠海能這一業(yè)績表現(xiàn)也驗證了當(dāng)前油運行業(yè)的高景氣周期。自去年下半年起,油運行業(yè)供需情況反轉(zhuǎn),今年上半年,國際油運市場的運價水平在劇烈波動中仍表現(xiàn)強勁。
中報行情已上演
伴隨A股公司陸續(xù)披露上半年業(yè)績預(yù)告,二級市場上,半年報行情已經(jīng)拉響。多家公司在披露業(yè)績預(yù)增次日,股價應(yīng)聲漲停。
前述業(yè)績預(yù)增暫時領(lǐng)跑的保利聯(lián)合,披露業(yè)績預(yù)告后次日股價一字漲停,業(yè)績增速暫列第二的長青集團同樣在披露中報業(yè)績預(yù)告次日斬獲一字板。
A股最近一個交易日(7月7日),半年報預(yù)增概念尤其表現(xiàn)活躍。長青集團、三星醫(yī)療、農(nóng)發(fā)種業(yè)等公司收獲漲停。
展望后市,多家機構(gòu)近期建議挖掘中報與政策預(yù)期共振的方向。
例如,中金策略研究認為,7月市場將進入重要的數(shù)據(jù)和政策觀測窗口期,未來兩周即將發(fā)布6月和二季度經(jīng)濟金融數(shù)據(jù),可能進一步強化宏觀政策支持的預(yù)期。配置層面,在經(jīng)濟增長預(yù)期略弱且景氣板塊相對稀缺的背景下,成長領(lǐng)域可能繼續(xù)占優(yōu),同時疊加市場處于政策發(fā)力窗口期,建議對政策支持預(yù)期以及行業(yè)盈利復(fù)蘇彈性較大的部分消費和制造行業(yè)適當(dāng)增加配置的權(quán)重。
此外,華泰證券策略研究表示,7月,“中報窗口”+“政策博弈”雙期疊加,在主題+籌碼+景氣框架基礎(chǔ)上,進一步篩選景氣正向邊際變化、有政策或主題催化、籌碼-估值性價比較高的品種。
(文章來源:證券時報·e公司)
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