科創(chuàng)板即將迎來(lái)今年內(nèi)第三家上市的晶圓代工企業(yè)。6月6日晚間，中國(guó)證監(jiān)會(huì)披露了關(guān)于同意華虹半導(dǎo)體有限公司（下稱“華虹半導(dǎo)體”，01347.HK）首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)的批復(fù)，同意華虹半導(dǎo)體科創(chuàng)板IPO注冊(cè)申請(qǐng)。

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2005年華虹半導(dǎo)體于中國(guó)香港成立，后于2014年在港交所主板上市，本次IPO華虹半導(dǎo)體擬募集資金180億元，是截至目前2023年科創(chuàng)板最大IPO，有望成為年內(nèi)募資規(guī)模最大的IPO。

6月7日，華虹半導(dǎo)體H股股價(jià)受上述消息提振，盤中一度漲超7%，截至收盤漲5.5%，報(bào)收于26.85港元。

科創(chuàng)板將迎來(lái)第三家“A+H”半導(dǎo)體企業(yè)

華虹半導(dǎo)體前身為由中日合資成立于1997年的上海華虹NEC，經(jīng)股權(quán)重組后，在港交所主板上市。隨著科創(chuàng)板IPO注冊(cè)申請(qǐng)的獲批，華虹半導(dǎo)體將成為繼中芯國(guó)際（688981.SH）、華潤(rùn)微（688396.SH）之后，科創(chuàng)板第三家“A+H”半導(dǎo)體企業(yè)。

華虹半導(dǎo)體的180億IPO募資金額，僅次于中芯國(guó)際（532.3億元）。從今年申報(bào)科創(chuàng)板上市的企業(yè)名單來(lái)看，華虹半導(dǎo)體有望成為科創(chuàng)板年內(nèi)最大IPO。

華虹半導(dǎo)體主要提供8英寸及12英寸晶圓的特色工藝晶圓代工服務(wù)，立足于先進(jìn)“特色I(xiàn)C+功率器件”的戰(zhàn)略目標(biāo)，在不同工藝平臺(tái)上，按照客戶需求為其制造多種類的半導(dǎo)體產(chǎn)品。目前，華虹半導(dǎo)體有三座8英寸晶圓廠和一座12英寸晶圓廠，公司計(jì)劃將本次IPO募資180億元用于8英寸和12英寸擴(kuò)產(chǎn)。

根據(jù)招股書(shū)，華虹半導(dǎo)體的募投項(xiàng)目分別是華虹制造（無(wú)錫）項(xiàng)目、8英寸廠優(yōu)化升級(jí)項(xiàng)目、特色工藝技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)項(xiàng)目，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。其中，華虹制造（無(wú)錫）項(xiàng)目擬投入125億元，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后月產(chǎn)能達(dá)到8.3萬(wàn)片的12英寸特色工藝生產(chǎn)線，該項(xiàng)目依托上海華虹宏力在車規(guī)級(jí)工藝與產(chǎn)品積累的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步完善并延展嵌入式/獨(dú)立式存儲(chǔ)器、模擬與電源管理、高端功率器件等工藝平臺(tái)。

2020年~2022年，華虹半導(dǎo)體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為285.76億元、383.38億元、478.77億元，同比增速分別為27.6%、41.9%、42.48%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為5.05億元、16.6億元、30.08億元；毛利率分別為17.60%、27.59%和35.59%。

功率器件和嵌入式非易失性存儲(chǔ)器，是華虹半導(dǎo)體的主要收入來(lái)源。2022年公司的功率器件和嵌入式非易失性存儲(chǔ)器實(shí)現(xiàn)收入金額占總營(yíng)收比重分別為31.36%、31.23%。

2022年，華虹半導(dǎo)體的前五大客戶中已披露名稱的分別為新潔能（605111.SH）、格科微（688728.SH）和東微半導(dǎo)（688261.SH）。其中，新潔能為功率半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司；東微半導(dǎo)從事功率器件設(shè)計(jì)；格科微主要面向CMOS圖像傳感器領(lǐng)域和顯示驅(qū)動(dòng)領(lǐng)域，公司正在打造12英寸BSI晶圓后道工序生產(chǎn)能力。

內(nèi)資晶圓廠集中上市，為設(shè)備材料股帶來(lái)機(jī)會(huì)

5月5日、5月10日，晶圓代工廠晶合集成（688249.SH）、中芯集成（688469.SH）分別上市科創(chuàng)板，分別募資99億元、110.7億元。算上擬募資180億元的華虹半導(dǎo)體，這三家晶圓代工廠商合計(jì)IPO募集資金389.7億元。

數(shù)據(jù)顯示，截至6月7日，科創(chuàng)板年內(nèi)共計(jì)31家公司上市，合計(jì)募集資金677.52億元，若算上華虹半導(dǎo)體的180億元，上述三家晶圓廠的IPO募資金額在科創(chuàng)板所占比重約為40%。

晶圓代工作為半導(dǎo)體制造前道工序中最基礎(chǔ)且重要的環(huán)節(jié)，自中芯國(guó)際2020年7月上市以后，是頭一回科創(chuàng)板在單年度迎來(lái)3家晶圓代工企業(yè)上市，是否意味著中下游環(huán)節(jié)廠商的國(guó)產(chǎn)替代步伐不斷提速？

定期報(bào)告與招股書(shū)顯示，晶合集成由合肥建投和力晶科技合資建設(shè)，實(shí)控人為合肥市國(guó)資委，是安徽省首家12英寸晶圓代工企業(yè)。公司目前主要提供150nm~90nm制程和DDIC工藝平臺(tái)的晶圓代工業(yè)務(wù)。截至2022年，公司12英寸晶圓代工產(chǎn)能為126.21萬(wàn)片。2023年一季度，晶合集成實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.9億元，同比下滑61.33%，歸母凈利潤(rùn)虧損3.3億元，同比下滑125.28%。

晶合集成在6月2日發(fā)布的投資者關(guān)系記錄中表示，公司正在進(jìn)行40nm、28nm的工藝研發(fā)，截至目前，公司的總產(chǎn)能已達(dá)到11萬(wàn)片/月。

中芯集成是以未盈利形式上市科創(chuàng)板，公司與華虹半導(dǎo)體均是特色工藝晶圓代工企，主要從事MEMS和功率器件等領(lǐng)域的晶圓代工及模組封測(cè)業(yè)務(wù)。今年一季度，中芯集成實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.55億元，同比微增0.26%，歸母凈利潤(rùn)虧損5億元，同比下滑37.29%，截止3月31日，公司未分配利潤(rùn)虧損25.83億元。

5月31日中芯集成發(fā)布《簽訂投資協(xié)議暨對(duì)外投資公告》，將投資42億元建設(shè)中芯紹興三期用于研發(fā)和月產(chǎn)1萬(wàn)片12英寸特色工藝晶圓小規(guī)模工程化、國(guó)產(chǎn)驗(yàn)證及生產(chǎn)驗(yàn)證的中試實(shí)驗(yàn)線。另?yè)?jù)同日發(fā)布的《落戶協(xié)議》，中芯集成與紹興濱海新區(qū)管委會(huì)簽訂協(xié)議在上述中試線基礎(chǔ)上，預(yù)計(jì)在未來(lái)2-3年內(nèi)合計(jì)形成投資222億元、10萬(wàn)片/月12英寸數(shù)模混合集成電路芯片制造項(xiàng)目。

容易看到的是，隨著華虹半導(dǎo)體等內(nèi)資晶圓廠投建擴(kuò)產(chǎn)后，將有效滿足國(guó)內(nèi)功率器件、數(shù)?；旌闲酒漠a(chǎn)能需求。另一方面，內(nèi)資晶圓廠提速擴(kuò)產(chǎn)，給國(guó)產(chǎn)材料、設(shè)備與零部件企業(yè)更多成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

“今年一季度，周期下行期間，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備端的業(yè)績(jī)明顯跑贏板塊平均水平，主要系內(nèi)資晶圓廠的加速布局?jǐn)U產(chǎn)帶動(dòng)的國(guó)產(chǎn)設(shè)備需求?！蹦硣?guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者說(shuō)，“過(guò)去，晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)少，設(shè)備、材料企業(yè)就很少有機(jī)會(huì)驗(yàn)證，或者驗(yàn)證周期很長(zhǎng)，沒(méi)有真實(shí)需求推動(dòng)。現(xiàn)在，內(nèi)資晶圓廠確定擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏，設(shè)備材料等環(huán)節(jié)企業(yè)有更多送樣機(jī)會(huì)，驗(yàn)證周期也將縮短，對(duì)于有競(jìng)爭(zhēng)力的供應(yīng)商是成長(zhǎng)機(jī)會(huì)”。

（文章來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)）

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