券商業(yè)績(jī)素有“成也自營(yíng)，敗也自營(yíng)”的說(shuō)法。受疫情、國(guó)際局勢(shì)等多重因素影響，2022年市場(chǎng)虧錢(qián)效應(yīng)明顯，券商自營(yíng)投資業(yè)務(wù)收入也普遍下滑，中泰證券滑坡幅度靠前。

【資料圖】

5月20日，網(wǎng)絡(luò)流傳的截圖顯示，中泰證券在5月19日下發(fā)了人事任免文件，免去金融市場(chǎng)委員會(huì)4位負(fù)責(zé)人職務(wù)，為自營(yíng)條線(xiàn)下的證券投資部門(mén)。一時(shí)間，關(guān)于“中泰證券一次性解散公司自營(yíng)部門(mén)”的消息多處流傳。

對(duì)此，《國(guó)際金融報(bào)》記者向中泰證券方面進(jìn)行了求證，相關(guān)人士回應(yīng)稱(chēng)，公司對(duì)自營(yíng)條線(xiàn)下證券投資部門(mén)部分人員進(jìn)行了調(diào)整。未來(lái)將對(duì)證券投資專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行優(yōu)化整合，加強(qiáng)投研能力建設(shè)。

稱(chēng)“部分人員進(jìn)行調(diào)整”

截圖顯示，中泰證券在5月19日下發(fā)了人事任免文件，免去金融市場(chǎng)委員會(huì)4位負(fù)責(zé)人職務(wù)。

根據(jù)該任免通知，根據(jù)工作需要，經(jīng)公司研究決定，免去：潘冬的中泰證券金融市場(chǎng)委員會(huì)委員、證券投資部總經(jīng)理職務(wù)；陳驥寧的中泰證券金融市場(chǎng)委員會(huì)證券投資部聯(lián)系總經(jīng)理職務(wù)；王昊天的中泰證券金融市場(chǎng)委員會(huì)證券投資部聯(lián)席總經(jīng)理職務(wù)；王勝青的中泰證券金融市場(chǎng)委員會(huì)證券投資部副總經(jīng)理職務(wù)。

年報(bào)信息顯示，中泰證券的金融市場(chǎng)委員會(huì)與投資銀行業(yè)務(wù)委員會(huì)、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)委員會(huì)、研究院、財(cái)富管理委員會(huì)、金融科技委員會(huì)并行，證券投資部門(mén)隸屬于金融市場(chǎng)委員會(huì)。

對(duì)于上述傳聞，《國(guó)際金融報(bào)》記者向中泰證券方面發(fā)去采訪函，對(duì)方回應(yīng)稱(chēng)，“近期，公司堅(jiān)持業(yè)績(jī)導(dǎo)向和問(wèn)題導(dǎo)向，對(duì)自營(yíng)條線(xiàn)下證券投資部門(mén)部分人員進(jìn)行了調(diào)整。本次調(diào)整，將為自營(yíng)業(yè)務(wù)更高質(zhì)量發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。下一步，公司將繼續(xù)堅(jiān)持契約精神和市場(chǎng)化原則，對(duì)證券投資專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行優(yōu)化整合，加強(qiáng)投研能力建設(shè)，推動(dòng)證券投資盈利能力持續(xù)提升?！?/p>

公開(kāi)資料顯示，中泰證券是山東首家上市券商，棗礦集團(tuán)是其控股股東。該機(jī)構(gòu)持續(xù)深耕山東市場(chǎng)，加強(qiáng)北京、長(zhǎng)三角、珠三角等省外重點(diǎn)區(qū)域的業(yè)務(wù)布局。2022年，中泰證券投資銀行、財(cái)富管理業(yè)務(wù)等平穩(wěn)發(fā)展，但受股票和債券市場(chǎng)波動(dòng)影響，其投資收益及公允價(jià)值變動(dòng)收益同比大幅減少，拖累整體業(yè)績(jī)——中泰證券去年?duì)I收同比下滑29.09%至93.25億元，歸母凈利潤(rùn)同比下滑81.56%至5.9億元。

根據(jù)年報(bào)，投資業(yè)務(wù)是指公司以自有資金開(kāi)展權(quán)益類(lèi)證券、固定收益類(lèi)證券、衍生金融工具等金融產(chǎn)品的交易和做市業(yè)務(wù)，以及通過(guò)全資子公司中泰創(chuàng)投開(kāi)展的另類(lèi)投資業(yè)務(wù)。去年，中泰證券的證券及另類(lèi)投資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入-8億元，同比下降132.46%。中泰證券解釋稱(chēng)，主要是受證券市場(chǎng)主要指數(shù)下滑影響，公司證券投資的處置收益和公允價(jià)值變動(dòng)收益同比減少。

“金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)將注重提高權(quán)益類(lèi)投資收益率，提升固收業(yè)務(wù)投資與信評(píng)能力，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，提升量化對(duì)沖、做市、套利業(yè)務(wù)能力。”對(duì)于2023年投資交易業(yè)務(wù)發(fā)展展望，中泰證券進(jìn)一步表示，將強(qiáng)化投研能力建設(shè)，積極探索低波動(dòng)盈利模式，穩(wěn)步推進(jìn)向多元化投資管理模式轉(zhuǎn)變，加強(qiáng)非方向性投資策略開(kāi)發(fā)和運(yùn)用，降低市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)業(yè)績(jī)的影響，努力提升權(quán)益類(lèi)投資對(duì)公司的收入貢獻(xiàn)。

去年自營(yíng)凈收下滑112%

自營(yíng)投資業(yè)務(wù)主要包括股票、債券、衍生品、股權(quán)、另類(lèi)等多品種自有資金投資交易業(yè)務(wù)，屬于券商重資本業(yè)務(wù)。受疫情、國(guó)際局勢(shì)等內(nèi)外部多重因素影響，2022年股債市場(chǎng)均低迷，市場(chǎng)虧錢(qián)效應(yīng)明顯，券商自營(yíng)投資業(yè)務(wù)收入也明顯滑坡，成為拖累券商業(yè)績(jī)的主因。

《國(guó)際金融報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)梳理數(shù)據(jù)獲悉，去年只有華林、方正、中銀3家上市券商自營(yíng)業(yè)務(wù)凈收入（自營(yíng)業(yè)務(wù)凈收入=投資收益-對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)投資收益+公允價(jià)值變動(dòng)收益）同比正增長(zhǎng)，其余40家上市券商自營(yíng)業(yè)務(wù)凈收入普遍下滑。

東興證券、長(zhǎng)江證券、中泰證券、海通證券、國(guó)元證券、華西證券、長(zhǎng)城證券7家券商自營(yíng)業(yè)務(wù)凈收入同比2021年大幅“轉(zhuǎn)虧”，降幅均超過(guò)100%。其中，中泰證券2022年實(shí)現(xiàn)自營(yíng)業(yè)務(wù)凈收入-3.51億元，相較于2021年30.18億元下降約112%。

中泰證券自營(yíng)“起伏大”，對(duì)整體業(yè)績(jī)有較大的影響。“公司投資業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)回升及合并萬(wàn)家基金產(chǎn)生的股權(quán)重估收益增加”，帶動(dòng)中泰證券2023年一季度業(yè)績(jī)“深蹲起跳”，營(yíng)收同比增加近93%至35.7億元，歸母凈利潤(rùn)同比大增424%至11.53億元。2023年2月24日，中泰證券完成了對(duì)萬(wàn)家基金11%股權(quán)的收購(gòu)，持有萬(wàn)家基金60%的股權(quán)，萬(wàn)家基金成為其控股子公司。

自營(yíng)業(yè)務(wù)是券商行業(yè)同質(zhì)化嚴(yán)重的業(yè)務(wù)，也是依賴(lài)行情的業(yè)務(wù)。分析人士指出，從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)看，券商自營(yíng)加碼，在增加公司收益可能性的同時(shí)也增加了風(fēng)險(xiǎn)。與大型券商相比，中小券商抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，某項(xiàng)業(yè)務(wù)板塊就可能拖累整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)，應(yīng)著力規(guī)避外部環(huán)境的影響，圍繞服務(wù)能力、咨詢(xún)能力提升來(lái)選擇業(yè)務(wù)方向。

（文章來(lái)源：國(guó)際金融報(bào)）

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