□“現(xiàn)在市場(chǎng)對(duì)于新能源板塊的擔(dān)憂討論，更多是對(duì)于一個(gè)下跌板塊的應(yīng)激式反應(yīng)。目前這個(gè)時(shí)間段，新能源非常具有吸引力?！?/strong>

□“AI技術(shù)的快速發(fā)展給所有TMT個(gè)股都插上了想象力的翅膀，AI板塊后市有望迎來一波巨大的估值提升甚至是泡沫化行情?！?/strong>

一季度，A股市場(chǎng)風(fēng)格較為極致。面臨強(qiáng)勢(shì)上漲的AI板塊，追還是不追？面對(duì)表現(xiàn)疲弱的新能源板塊，走還是留？近期密集披露的基金一季報(bào)給出了答案。

(相關(guān)資料圖)

多位知名基金經(jīng)理調(diào)倉明顯，有人低位撿籌碼，積極加倉新能源板塊；有人果斷“追風(fēng)”，加倉AI相關(guān)板塊；亦有人選擇觀望，等待更明確的信號(hào)。

堅(jiān)守者：

低位撿拾新能源籌碼

一季度，電子、通信、傳媒和計(jì)算機(jī)板塊漲幅遙遙領(lǐng)先，新能源板塊的表現(xiàn)則較為疲弱。部分基金經(jīng)理堅(jiān)守新能源板塊，低位撿拾籌碼。

以傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合為例，截至一季度末，基金前十大重倉股分別為中國移動(dòng)、寧德時(shí)代、三安光電、通威股份、萬華化學(xué)、廣匯能源、東方雨虹、立訊精密、三諾生物、新宙邦。和去年底相比，該基金增持了寧德時(shí)代、通威股份、萬華化學(xué)、廣匯能源、東方雨虹。其中，一季度該基金加倉光伏板塊龍頭通威股份近1650萬股，加倉幅度超過60%。

傅鵬博表示，基金組合依舊保持較高的倉位運(yùn)行，對(duì)持倉結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，增加了一些前期儲(chǔ)備的公司。“展望二季度，我們還將動(dòng)態(tài)調(diào)整組合，結(jié)合上市公司2022年年報(bào)和2023年一季報(bào)，繼續(xù)挖掘新投資標(biāo)的，選擇估值合理偏下、增長有確定和持續(xù)性的公司，努力控制好凈值回撤。”

百億級(jí)基金經(jīng)理李曉星管理的銀華心怡混合同樣加倉了新能源板塊相關(guān)標(biāo)的。一季度，該基金對(duì)于電動(dòng)車、光伏、儲(chǔ)能、海風(fēng)板塊的相關(guān)標(biāo)的，都增加了一些倉位。

“我們認(rèn)為，現(xiàn)在市場(chǎng)對(duì)于新能源板塊的擔(dān)憂討論，更多是對(duì)于一個(gè)下跌板塊的應(yīng)激式反應(yīng)。目前這個(gè)時(shí)間段，新能源非常具有吸引力?！崩顣孕潜硎尽?/p>

追風(fēng)者：

加倉AI概念相關(guān)個(gè)股

部分基金經(jīng)理靈活調(diào)倉，踩上了AI風(fēng)口。以張弘管理的信誠周期輪動(dòng)混合為例，一季度，該基金減持了光伏、風(fēng)電與軍工相關(guān)持股，增持了計(jì)算機(jī)、傳媒和電子等TMT相關(guān)個(gè)股。

信誠周期輪動(dòng)混合前十大重倉股變化較大，截至一季度末，金山辦公、大華股份、湯姆貓、昆侖萬維、同花順、藍(lán)色光標(biāo)、石基信息成為其新進(jìn)前十大重倉股。

談及AI行情，農(nóng)銀匯理睿選混合基金經(jīng)理張燕直言，AI會(huì)是影響未來人類歷史進(jìn)程的重要科技進(jìn)步，隨著算力、算法和數(shù)據(jù)的迭代進(jìn)步，這一輪科技進(jìn)步的速度可能是無法預(yù)期的。

“AI技術(shù)的快速發(fā)展給所有TMT個(gè)股都插上了想象力的翅膀，我們判斷AI板塊后市有望迎來一波巨大的估值提升甚至是泡沫化行情?！睆堁啾硎?。

觀望者：

后續(xù)保持緊密跟蹤

對(duì)于AI板塊的強(qiáng)勢(shì)上漲，亦有基金經(jīng)理選擇觀望。中信保誠創(chuàng)新成長混合基金經(jīng)理王睿表示，今年一季度科技板塊整體漲幅較大，減持了部分短期達(dá)到目標(biāo)價(jià)的相關(guān)品種，并根據(jù)收益率預(yù)期的變化調(diào)整了一部分科技股持倉。對(duì)于人工智能這一非常宏大的命題，目前持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。

“首先，我們相信這是一項(xiàng)會(huì)對(duì)目前的生產(chǎn)和生活方式帶來重大變化的技術(shù)變革，值得跟蹤研究。但我們目前還無法相對(duì)準(zhǔn)確地評(píng)估這項(xiàng)技術(shù)革命給具體公司和行業(yè)格局帶來的影響，也不能給出大部分公司一個(gè)相對(duì)清晰的定價(jià)，因此在一季度暫時(shí)還沒有明顯增加相關(guān)持倉?！蓖躅１硎?，后續(xù)會(huì)緊密跟蹤。

中泰紅利價(jià)值一年持有期混合基金經(jīng)理姜誠則直言，要搞清楚AI發(fā)展進(jìn)程對(duì)投資有哪些影響很難，目前還沒有足夠的把握去捕捉其帶來的投資機(jī)會(huì)。

（文章來源：上海證券報(bào)）

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