“昨天好多投研人員背上背包就走，節(jié)后能推掉的路演都推掉了，幾乎看不到他們?nèi)擞??！睖夏持行退侥际袌?chǎng)人士感慨稱，“都出去調(diào)研了！公司對(duì)于今年的市場(chǎng)機(jī)會(huì)較為樂(lè)觀，春節(jié)假期回來(lái)，投研團(tuán)隊(duì)都在緊鑼密鼓地調(diào)研中?！?/p>

一位百億級(jí)私募人士也透露，最近基金經(jīng)理不在上海，出去調(diào)研了，市場(chǎng)反彈后需要多跟蹤基本面，及時(shí)調(diào)研換股。

(資料圖)

最新數(shù)據(jù)顯示，目前近七成私募基金經(jīng)理有加倉(cāng)計(jì)劃，從調(diào)研方向來(lái)看，成長(zhǎng)風(fēng)格備受關(guān)注。Choice數(shù)據(jù)顯示，1月機(jī)構(gòu)調(diào)研最為火熱的上市公司為汽車零部件龍頭企業(yè)祥鑫科技，與此同時(shí)，多位明星基金經(jīng)理調(diào)研了軍工、新能源等板塊的上市公司。

樂(lè)看兔年市場(chǎng)

積極“翻石頭”

“2023年經(jīng)濟(jì)環(huán)比向上，流動(dòng)性適度寬松，有利于權(quán)益類投資，因此我們對(duì)市場(chǎng)更加樂(lè)觀。大年初三，老板和研究團(tuán)隊(duì)就開始聽電話會(huì)議了。春節(jié)開工后，大部分研究員更是很少出現(xiàn)在辦公室，背個(gè)包就出去調(diào)研了?！苯?，聊起開工情況，私募市場(chǎng)人士坦言。

值得注意的是，對(duì)于后續(xù)的市場(chǎng)走勢(shì)，樂(lè)觀的不止這一家私募。

私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2月融智·中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為132.5，相較于2023年1月上漲12.3%，重回近一年來(lái)的高位。

從倉(cāng)位情況來(lái)看，截至2023年1月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉(cāng)位為81%，較2022年12月底持平。值得注意的是，站在2月起點(diǎn)，多數(shù)私募基金經(jīng)理打算增倉(cāng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，A股市場(chǎng)2月倉(cāng)位增減投資計(jì)劃指標(biāo)值為128，較1月環(huán)比上漲11.3%。其中66%的基金經(jīng)理打算增倉(cāng)，環(huán)比上漲26個(gè)百分點(diǎn)。

資料來(lái)源：融智評(píng)級(jí)研究中心

世誠(chéng)投資創(chuàng)始人陳家琳認(rèn)為，春季行情遠(yuǎn)沒(méi)有結(jié)束，我們正處于一個(gè)投資的“蜜月期”，原因在于三方面，一是海外流動(dòng)性的干擾已大幅減輕，二是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇處于“進(jìn)行時(shí)”，三是北向資金持續(xù)流入，內(nèi)資也將隨著賺錢效應(yīng)顯現(xiàn)而陸續(xù)入場(chǎng)，市場(chǎng)有望維持向上趨勢(shì)。

成長(zhǎng)板塊受關(guān)注

對(duì)市場(chǎng)表現(xiàn)較為樂(lè)觀，積極“翻石頭”的私募，正在關(guān)注哪些投資機(jī)會(huì)？

Choice數(shù)據(jù)顯示，今年1月共有396家上市公司受到機(jī)構(gòu)調(diào)研，調(diào)研次數(shù)超過(guò)1萬(wàn)次。其中，機(jī)構(gòu)調(diào)研最為火熱的上市公司為汽車零部件龍頭企業(yè)祥鑫科技，調(diào)研數(shù)量達(dá)447次。值得一提的是，現(xiàn)身祥鑫科技調(diào)研的機(jī)構(gòu)包括汐泰資產(chǎn)、寧泉資產(chǎn)、景林資產(chǎn)、和諧匯一等近20家知名百億級(jí)私募，趣時(shí)資產(chǎn)掌門人章秀奇也參與了調(diào)研。

公開資料顯示，祥鑫科技公司主要從事汽車零部件、通信設(shè)備結(jié)構(gòu)件和其他精密金屬結(jié)構(gòu)件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，2022年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.4億-2.52億元，同比增長(zhǎng)274.51% -293.24%，祥鑫科技表示，受益于新能源行業(yè)的快速發(fā)展，客戶需求旺盛，公司新項(xiàng)目逐步量產(chǎn)，訂單量明顯增加，業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)。

除了新能源車，多位知名私募基金經(jīng)理還親自調(diào)研了軍工、光伏等成長(zhǎng)領(lǐng)域標(biāo)的。

比如，運(yùn)舟資本創(chuàng)始人周應(yīng)波1月調(diào)研了軍工材料企業(yè)新勁剛，相聚資本研究總監(jiān)、基金經(jīng)理余曉暢調(diào)研了航空裝備企業(yè)航宇科技，勤辰資產(chǎn)基金經(jīng)理張航親自調(diào)研了光刻膠概念股廣信材料，遠(yuǎn)信投資首席研究官黃塏銳近期調(diào)研了產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)龍頭股朗新科技。

價(jià)值與成長(zhǎng)有望輪番登臺(tái)

記者近日采訪獲悉，私募對(duì)于成長(zhǎng)板塊的積極調(diào)研，主要是為了下一步調(diào)倉(cāng)換股做準(zhǔn)備。

建泓時(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛坦言，前期消費(fèi)板塊已經(jīng)經(jīng)歷了三個(gè)月的估值修復(fù)，后續(xù)市場(chǎng)風(fēng)格或?qū)⑥D(zhuǎn)為成長(zhǎng)，原因有兩方面，一是流動(dòng)性充裕環(huán)境下，成長(zhǎng)板塊有望占優(yōu)，二是目前上市公司處于業(yè)績(jī)真空期，成長(zhǎng)主題不會(huì)被證偽，因此春節(jié)前夕公司逐步將消費(fèi)倉(cāng)位調(diào)整至成長(zhǎng)領(lǐng)域，后續(xù)將重點(diǎn)關(guān)注先進(jìn)制造、產(chǎn)業(yè)信息化、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、光伏設(shè)備/輔材等方向。不過(guò)中期來(lái)看，疫情過(guò)后實(shí)體經(jīng)濟(jì)流動(dòng)性需求增加，疊加貨幣季節(jié)性邊際減少，均將降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，市場(chǎng)重心可能會(huì)回到價(jià)值風(fēng)格?！罢w來(lái)看，今年價(jià)值與成長(zhǎng)風(fēng)格或?qū)⑤喎桥_(tái)?！?/p>

陳家琳也認(rèn)為，在風(fēng)格取舍上，北上回歸既往趨勢(shì)后，之前充分受益于外資流入的大盤藍(lán)籌股要持續(xù)跑贏的難度將加大，而成長(zhǎng)風(fēng)格相對(duì)領(lǐng)先的概率隨之提升。另外，基于日歷效應(yīng)，春季行情的后半段往往是成長(zhǎng)股的天下。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

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