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12月19日，由匯豐主辦的第四屆上海金融科技國(guó)際論壇“推動(dòng)多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)與數(shù)字化創(chuàng)新”平行論壇暨上海金融業(yè)聯(lián)合會(huì)外資專委會(huì)主題研討會(huì)在中國(guó)金融信息中心舉辦。中國(guó)社科院世界社保研究中心主任、中國(guó)養(yǎng)老金融50人論壇核心成員鄭秉文線上參加論壇。他表示，個(gè)人養(yǎng)老規(guī)劃越早越好參與個(gè)人養(yǎng)老金投資計(jì)劃是上策。

“中國(guó)的第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金有三個(gè)本質(zhì)特征和三個(gè)制度特征。”鄭秉文說，在本質(zhì)特征方面，一是去中心化，每個(gè)參保人都是賬戶持有人，可以在養(yǎng)老金產(chǎn)品市場(chǎng)上自由交易，產(chǎn)品的配置和投資都是由個(gè)人決策；二是獨(dú)立性，個(gè)人養(yǎng)老金繳費(fèi)與就業(yè)狀態(tài)沒有任何關(guān)系，獨(dú)立于任何第三方，參與者可以在市場(chǎng)上自由購(gòu)買養(yǎng)老金融產(chǎn)品；三是精算中性，個(gè)人養(yǎng)老金是純粹的精算中性DC型制度，除了受到稅收政策支持、投資專屬產(chǎn)品和鎖定領(lǐng)取日三個(gè)方面特殊規(guī)定以外，基本上相當(dāng)于長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄。

鄭秉文分析認(rèn)為，在個(gè)人養(yǎng)老金制度特征方面，一是鎖定退休日；二是稅前繳款，國(guó)家稅收政策支持，稅前可以抵扣個(gè)稅；三是投資型，投資的產(chǎn)品不固定，投資的產(chǎn)品收益浮動(dòng)。

鄭秉文表示，這三個(gè)制度特征和三個(gè)本質(zhì)特征，說明了第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金可以覆蓋到第二支柱無法覆蓋的群體，也就是靈活就業(yè)人員。因此，第三支柱的覆蓋目標(biāo)群體不受任何就業(yè)形態(tài)的限制，其理論覆蓋率應(yīng)該大于第二支柱的理論覆蓋率。

“從我國(guó)第一、第二、第三支柱養(yǎng)老體系的發(fā)展歷程和投資體制變化可以看出，三支柱養(yǎng)老體系的金融化深度在不斷下沉?！编嵄膹?qiáng)調(diào)，這表明應(yīng)對(duì)人口老齡化的養(yǎng)老金財(cái)富儲(chǔ)備日益走向分散化、社會(huì)化、家庭化，逐漸與國(guó)際接軌，養(yǎng)老金財(cái)富逐漸向著藏富于民的社會(huì)體制前行。這說明中國(guó)養(yǎng)老金體系改革的本質(zhì)是一個(gè)應(yīng)對(duì)人口老齡化，社會(huì)財(cái)富結(jié)構(gòu)日益多元化、金融化、個(gè)人化的歷史進(jìn)程。

（文章來源：上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)）

關(guān)鍵詞： 養(yǎng)老金投資