編者按：《光伏A股周報(bào)》旨在記錄、評(píng)述A股光伏板塊和龍頭企業(yè)的一周行情表現(xiàn)，總結(jié)影響行情表現(xiàn)的關(guān)鍵因素，任何觀點(diǎn)不構(gòu)成投資建議。

(資料圖片)

本周(11月21日到25日)，A股光伏板塊寡淡，行情亮點(diǎn)較少。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道新能源課題組結(jié)合Wind數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)了78只A股光伏概念股，覆蓋硅料、硅片、電池片、組件、電站、輔料、設(shè)備等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)。截至11月25日收盤(pán)，上述78只光伏概念股合計(jì)市值約3.12萬(wàn)億元，較上周減少了686.88億元，光伏指數(shù)(884045.WI)延續(xù)上周下行走勢(shì)，近五個(gè)交易日下跌1.05%。

不過(guò)，產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)了久違的喘息。11月24日、27日，硅片“雙寡頭”隆基綠能(601012.SH)和TCL中環(huán)(002129.SH)先后公告了單晶硅片降價(jià)。

1、硅料、硅片價(jià)格進(jìn)入下行通道，設(shè)備廠在手訂單高速增長(zhǎng)

消息面上，本周政策類(lèi)消息較為寡淡。

11月21日，工信部等三部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于鞏固回升向好趨勢(shì)加力振作工業(yè)經(jīng)濟(jì)的通知》，提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平。

《通知》提到，開(kāi)展光伏壓延玻璃產(chǎn)能預(yù)警，指導(dǎo)光伏壓延玻璃項(xiàng)目合理布局。同時(shí)，還提到加快能源電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推動(dòng)智能光伏創(chuàng)新發(fā)展和行業(yè)應(yīng)用，完善光伏、鋰電等綜合標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)體系。

產(chǎn)業(yè)鏈上，光伏行業(yè)權(quán)威機(jī)構(gòu)PV InfoLink最新公布的數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格下降。

根據(jù)該機(jī)構(gòu)11月23日發(fā)布的數(shù)據(jù)，本周，多晶硅致密料最高價(jià)格為30.6萬(wàn)元/噸，最低價(jià)為29.3萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為30.2萬(wàn)元/噸。

相較于上一周的報(bào)價(jià)，上述價(jià)格分別減少0.1萬(wàn)元/噸、0.2萬(wàn)元/噸和0.1萬(wàn)元/噸。值得一提的是，PV InfoLink所統(tǒng)計(jì)的多晶硅致密料價(jià)格是對(duì)市場(chǎng)交易中主流價(jià)格跟蹤和反饋，個(gè)別散單交易價(jià)格僅作為關(guān)注項(xiàng)目。

而此次價(jià)格的變動(dòng)，也意味著，硅料市場(chǎng)主流價(jià)格有了松動(dòng)的跡象。PV InfoLink認(rèn)為，雖然主流一線廠家之間預(yù)計(jì)將要從下周才陸續(xù)開(kāi)始洽談和簽單，本周仍然有較多正在執(zhí)行的前期訂單，但是二線廠價(jià)格范圍繼續(xù)擴(kuò)大，盼跌氛圍已經(jīng)達(dá)到頂峰。

同時(shí)，在硅料降價(jià)的帶動(dòng)下，單晶硅片也開(kāi)啟了下行通道。

10月31日，TCL中環(huán)首次打開(kāi)硅片價(jià)格下行通道，P型價(jià)格降幅在3.15%至3.28%，N型價(jià)格降幅在3.19%至4.14%。另外，還取消了P型158尺寸的報(bào)價(jià)。

11月24日，單晶硅片另一龍頭隆基綠能也下調(diào)了價(jià)格，166硅片由6.33元/片下調(diào)至6.24元/片，下跌1.42%；182硅片由7.54元/片下調(diào)至7.42元/片，下調(diào)幅度為1.59%。這也是隆基綠能自10月24日?qǐng)?bào)價(jià)周期未調(diào)整報(bào)價(jià)后，首次開(kāi)啟降價(jià)。

對(duì)此，隆基綠能相關(guān)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，“硅片作為產(chǎn)業(yè)鏈中游，價(jià)格根據(jù)上游價(jià)格走勢(shì)，隨行就市?！?/p>

與此同時(shí)，11月27日晚間，中環(huán)發(fā)布《單晶硅片價(jià)格公示》，顯示其硅片報(bào)價(jià)的降幅更低。

以182硅片為例，隆基綠能報(bào)價(jià)7.42元/片(155μm)，TCL中環(huán)報(bào)價(jià)7.05元/片(150μm)，比隆基綠能的硅片價(jià)格低了約5%。

公司層面，時(shí)隔兩個(gè)多月，雙良節(jié)能(600481.SH)擬建設(shè)年產(chǎn)50GW單晶硅拉晶項(xiàng)目有了新進(jìn)展。

11月25日晚間，雙良節(jié)能公告，上述投資項(xiàng)目獲得董事會(huì)審議通過(guò)，公司擬與包頭稀土高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽署合作協(xié)議，項(xiàng)目總投資105億元，建設(shè)期兩年。

晶盛機(jī)電(300316.SZ)在電話會(huì)議上表示，截至2022年9月30日，公司未完成晶體生長(zhǎng)設(shè)備及智能化加工設(shè)備合同總計(jì)237.90億元，其中未完成半導(dǎo)體設(shè)備合同24.6億元。

據(jù)悉，晶盛機(jī)電業(yè)績(jī)已連續(xù)多年保持高速增長(zhǎng)，2021年創(chuàng)下最好紀(jì)錄，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收59.61億元，同比增長(zhǎng)56.44%；歸母凈利潤(rùn)17.12億元，同比增長(zhǎng)99.46%?，F(xiàn)在還有237.90億元訂單在手，接近2021年近4倍營(yíng)收，未來(lái)業(yè)績(jī)有望繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。

2、合盛硅業(yè)掉出“千億俱樂(lè)部”，雙良節(jié)能再規(guī)劃百億擴(kuò)產(chǎn)

本周，光伏板塊有22只個(gè)股上漲。其中，周漲幅超過(guò)10%的個(gè)股有2只。

清源股份(603628.SH)、林洋能源(601222.SH)、科華數(shù)據(jù)(002335.SZ)在板塊內(nèi)領(lǐng)漲，周漲幅分別為13.53%、11.00%和7.88%。

本周股價(jià)周漲幅居前的十家A股光伏公司，制圖：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

本周，光伏板塊內(nèi)有55只個(gè)股下跌，周跌幅超過(guò)10%的有3只。

金辰股份(603396.SH)、康躍科技(300391.SZ)、中信博(688408.SH)在板塊內(nèi)領(lǐng)跌，周跌幅分別為15.89%、11.82%、10.43%。

本周股價(jià)周跌幅居前的十家A股光伏公司，制圖：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

龍頭股方面，本周龍頭股繼續(xù)延續(xù)了此前下跌的走勢(shì)，僅天合光能微漲1.05%。同時(shí)，合盛硅業(yè)(603260.SH)掉出“千億俱樂(lè)部”，年內(nèi)跌幅近30%。

11月21日晚，合盛硅業(yè)發(fā)布公告稱(chēng)，公司原董事、總經(jīng)理方紅承因涉嫌職務(wù)侵占已由公安機(jī)關(guān)偵查終結(jié)并移送至檢察機(jī)關(guān)審查起訴，其所涉犯罪行為發(fā)生在公司任職期間。

本周市值居前的光伏龍頭股，制圖：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

而本周最令市場(chǎng)關(guān)注的莫過(guò)于硅片“新秀”雙良節(jié)能的硅片產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃。

11月27日，雙良節(jié)能公告，此前董事會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于對(duì)外投資并擬簽署50GW大尺寸單晶硅拉晶項(xiàng)目合作協(xié)議的議案》，公司擬與包頭稀土高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽署《雙良節(jié)能系統(tǒng)股份有限公司50GW大尺寸單晶硅拉晶項(xiàng)目合作協(xié)議》，在包頭稀土高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)投資建設(shè)“50GW大尺寸單晶硅拉晶項(xiàng)目”，總投資105億元，建設(shè)期兩年。

公司還指出，本項(xiàng)目投資金額較大，公司將分期分步實(shí)施、統(tǒng)籌資金安排，合理確定資金來(lái)源、支付方式、支付安排等以確保該項(xiàng)目順利實(shí)施。預(yù)計(jì)項(xiàng)目的資金來(lái)源主要有銀行貸款、融資租賃等債權(quán)融資共約30至70億元，剩余的資金缺口擬通過(guò)公司自有資金、上市公司再融資(如需)等方式解決。截至2022年9月30日，該公司貨幣資金約為61.4億元，目前授信額度充足。

10月13日，公司還披露可轉(zhuǎn)債預(yù)案，計(jì)劃募資不超過(guò)26億元，其中18.6億元計(jì)劃投向40GW單晶硅二期項(xiàng)目(20GW)。

雙良節(jié)能此前預(yù)計(jì)，年內(nèi)公司大尺寸硅棒/硅片實(shí)際產(chǎn)能將實(shí)現(xiàn)50GW。

值得注意的是，雙良節(jié)能在與下游鎖定硅片訂單的同時(shí)，也在頻頻鎖定硅料供應(yīng)。

10月13日，公告披露，全資子公司簽下15.53萬(wàn)噸多晶硅致密料采購(gòu)合同，預(yù)計(jì)采購(gòu)金額約470.56億元。若算上公司7月和9月公布的4份采購(gòu)合同，則5筆采購(gòu)合同合計(jì)采購(gòu)額達(dá)2272.16億元。硅料的采購(gòu)對(duì)象包括通威股份(600438.SH)、新特能源(1799.HK)、東方希望，采購(gòu)期限已經(jīng)簽到2030年。

同時(shí)，雙良節(jié)能還在加購(gòu)生產(chǎn)設(shè)備。10月17日，該公司公告，控股子公司與青海麗豪半導(dǎo)體材料有限公司簽訂《還原爐買(mǎi)賣(mài)合同》，合同標(biāo)的為多對(duì)棒還原爐設(shè)備。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，主流硅片廠商在2022年的產(chǎn)能已經(jīng)超過(guò)600GW，而據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)的2022年硅片需求在276GW水平，且還有很多大廠在2023年計(jì)劃繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)。

這也意味著，已經(jīng)過(guò)剩的硅片產(chǎn)能并未對(duì)廠商的擴(kuò)產(chǎn)腳步形成阻礙。而直到真正投產(chǎn)之前，規(guī)劃產(chǎn)能也未必能撼動(dòng)當(dāng)前的市場(chǎng)格局。

（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

關(guān)鍵詞： 雙良節(jié)能