
基金三季報日前正式披露完畢。整體而言,在較為波動的市場中,基金經(jīng)理三季度對股票倉位的調(diào)整態(tài)度出現(xiàn)一定差異,部分仍保持90%以上高倉位運(yùn)作,也有部分明顯下調(diào)倉位。從行業(yè)來看,新能源以及傳統(tǒng)能源、資源等成為基金經(jīng)理關(guān)注的重點。
股票倉位整體走低
(資料圖片)
“茅寧”持有規(guī)模超千億
整體來看,三季度,隨著A股市場震蕩,公募基金規(guī)模出現(xiàn)環(huán)比下滑,但依然保持在26萬億元以上。據(jù)統(tǒng)計,截至三季度末,全市場10190只公募基金規(guī)模合計26.43萬億元,較二季度末的26.66萬億元降低0.86%。具體來看,三季度末股票型、混合型基金規(guī)模相比二季度末出現(xiàn)不同程度的下降,債券型則明顯增長。
從倉位來看,權(quán)益類基金在三季度整體降低了股票倉位。據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至三季度末,全市場開放式股票型、開放式混合型和封閉式股票型基金(不包括指數(shù)型、債券型、保本型和貨幣基金)的平均股票倉位為72.97%,二季度則為74.25%;債券倉位則從二季度的17.56%提升至18.62%。其中,股票型開放式基金平均股票倉位由二季度的88.15%降至三季度的86.91%,混合型開放式基金平均股票倉位由二季度的72.05%降至三季度的70.76%。
與此同時,基金經(jīng)理借助分散化投資應(yīng)對市場不確定性。據(jù)平安證券統(tǒng)計,截至三季度末,主動權(quán)益基金前十大重倉股倉位中位數(shù)為46.48%,較上季度末下降0.58個百分點。不少基金經(jīng)理還選擇擴(kuò)大覆蓋行業(yè)范圍來應(yīng)對市場波動。部分行業(yè)主題基金的基金經(jīng)理從押注單一方向,轉(zhuǎn)向均衡配置行業(yè)內(nèi)各個細(xì)分領(lǐng)域的龍頭,或在行業(yè)內(nèi)部進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)倉,以應(yīng)對當(dāng)前的短期波動。
從行業(yè)來看,基金重倉股主要分布在醫(yī)藥生物、電子、電力設(shè)備等板塊。《經(jīng)濟(jì)參考報》記者根據(jù)統(tǒng)計,三季度公募重倉個股中屬于醫(yī)藥生物和電子行業(yè)的分別有281只、228只,屬于電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、基礎(chǔ)化工、計算機(jī)和汽車板塊的個股也均在100只以上。不過,從持倉較多的前列重倉股來看,新能源、消費、信息技術(shù)等行業(yè)更受基金青睞。
具體而言,以持有基金數(shù)量為標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計,數(shù)據(jù)顯示,三季度末持有基金數(shù)量最多的前十大個股分別為貴州茅臺、寧德時代、瀘州老窖、五糧液、隆基綠能、保利發(fā)展、比亞迪、招商銀行、中國中免以及山西汾酒,貴州茅臺、寧德時代獲基金持有規(guī)模在千億元以上。其中,貴州茅臺持股總市值為1768.80億元,持股數(shù)量9446.73萬股,環(huán)比減少2.75萬股;寧德時代持股總市值1097.15億元,持股數(shù)量2.74億股,環(huán)比減少431.94萬股。
基金經(jīng)理樂觀看待后市
隨著三季報披露,基金經(jīng)理對于后市觀點也顯現(xiàn)出來。不少基金經(jīng)理表示,盡管三季度市場情緒較為低迷,但當(dāng)前A股估值水平已經(jīng)較低,看好未來中國經(jīng)濟(jì)增長的韌性,對后期市場態(tài)度樂觀。
站在當(dāng)前時點,廣發(fā)基金經(jīng)理劉格菘認(rèn)為,現(xiàn)在有更多確定性較高的投資機(jī)會,“站在中長期看,當(dāng)市場出現(xiàn)‘超調(diào)’時,很多成長性行業(yè)的資產(chǎn)容易被錯誤定價,此時反而會帶來更多確定性較高的投資機(jī)會?!眹度疸y基金經(jīng)理施成也認(rèn)為,四季度是承上啟下的季度,雖然目前整體市場情緒和預(yù)期均處于低點,但仍然看好未來中國經(jīng)濟(jì)增長的韌性和成長行業(yè)的潛力。
興證全球基金經(jīng)理謝治宇則在三季報中提到,中期看A股估值已較低,今年傳統(tǒng)能源走強(qiáng),而新能源、半導(dǎo)體、醫(yī)藥等成長性行業(yè)估值接近歷史底部位置。
對于三季度調(diào)整幅度較大的醫(yī)藥、新能源等行業(yè),匯豐晉信基金經(jīng)理陸彬認(rèn)為,過去三年,全球能源結(jié)構(gòu)快速向新能源轉(zhuǎn)型,新能源汽車和新能源發(fā)電的滲透率大幅提升,行業(yè)也經(jīng)歷了高速的發(fā)展期,中國在新能源產(chǎn)業(yè)鏈上已經(jīng)涌現(xiàn)出越來越多具備長期優(yōu)質(zhì)成長潛力的公司,這些公司的近年資本開支較大、技術(shù)儲備充足、競爭力日益加強(qiáng)、市占率還在持續(xù)提升,未來幾年有望實現(xiàn)較快的復(fù)合增速。
睿遠(yuǎn)基金經(jīng)理傅鵬博也表示,持倉方面,前三季度跌幅居前的疫苗、創(chuàng)新藥、慢病治療等醫(yī)療子板塊,都進(jìn)行了布局,且個股持有周期相對較長。對于新能源板塊出現(xiàn)的技術(shù)迭代、競爭格局變化、公司核心壁壘的消長,也會緊密跟蹤。
(文章來源:經(jīng)濟(jì)參考報)
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