豆神教育預(yù)計，公司2022年期末凈資產(chǎn)為-5.77億元至-6.87億元。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，若公司2022年度經(jīng)審計的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，在披露2022年度報告后，公司股票交易將被實施退市風(fēng)險警示

《投資時報》研究員余飛

“雙減”一年多，幾家歡喜幾家愁。

(資料圖)

雖然學(xué)科教育培訓(xùn)行業(yè)中有新東方等靠轉(zhuǎn)型直播成功翻身的案例，但從業(yè)績來看豆神教育科技（北京）股份有限公司（下稱豆神教育，300010.SZ）并不在其中。

日前，豆神教育披露2022年度業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損6.1億元至7.3億元之間，扣非凈利潤為虧損5.1億元至6.1億元之間。

公司公告提到，經(jīng)財務(wù)部門初步測算，預(yù)計公司2022年度期末凈資產(chǎn)為-5.77億元至-6.87億元。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，若公司2022年度經(jīng)審計的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，在披露2022年度報告后，公司股票交易將被實施退市風(fēng)險警示。

豆神教育表示，2022年度受疫情影響，公司ToB端業(yè)務(wù)開展受到一定波及；受政策影響，ToC端線下業(yè)務(wù)除北京地區(qū)保留少數(shù)區(qū)域外，其余地區(qū)全部關(guān)停。

與此同時，被公司視為救命稻草的直播業(yè)務(wù)雖有增長，但目前來看并未承擔(dān)起成為拯救公司的重任。公司主要有息負(fù)債均處于逾期狀態(tài)，報告期內(nèi)，該公司計提逾期利息約7200萬元。

業(yè)績預(yù)告披露后，深交所向豆神教育下發(fā)關(guān)注函。根據(jù)要求，公司需要說明2021年報中未對相關(guān)資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備的原因及合理性，以前會計期間是否存在減值計提不充分的情形，是否存在規(guī)避公司凈資產(chǎn)為負(fù)并被實施退市風(fēng)險警示的情形。

公司面臨被實施退市風(fēng)險

豆神教育原名立思辰，2009年在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。2013年，公司通過收購轉(zhuǎn)型教育業(yè)務(wù)，并在2020年正式更名為豆神教育，主營教育業(yè)務(wù)和信息安全業(yè)務(wù)。

作為學(xué)科培訓(xùn)機構(gòu)，豆神教育受“雙減”政策影響，近年逐步關(guān)停原學(xué)科培訓(xùn)業(yè)務(wù)，業(yè)績也直線下降。2019年至2021年，豆神教育分別實現(xiàn)營業(yè)收入19.79億元、13.86億元和11.22億元，分別實現(xiàn)凈利潤0.22億元、-25.67億元和-5.92億元，近三年虧損規(guī)模超過30億元。

在學(xué)科培訓(xùn)業(yè)務(wù)受到重創(chuàng)之下，豆神教育開始轉(zhuǎn)型美育類課程，并進(jìn)軍直播平臺。但直播業(yè)務(wù)并未能拯救下滑的業(yè)績，公司還因此受到深交所通報批評。

2022年6月，深交所向豆神教育發(fā)出關(guān)注函，要求公司說明直播業(yè)務(wù)經(jīng)營模式、產(chǎn)業(yè)鏈上下游情況、主要客戶及供應(yīng)商等信息并充分提示業(yè)務(wù)風(fēng)險。

在回函中，豆神教育主要介紹了公司直播業(yè)務(wù)背景和優(yōu)勢，未對直播業(yè)務(wù)經(jīng)營模式、主要客戶及供應(yīng)商等情況予以充分說明，也未對直播業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有針對性的提示，并稱“預(yù)計本年度直播業(yè)務(wù)收入占比將顯著提升”。

監(jiān)管認(rèn)為，豆神教育披露的回函未能客觀、完整反映直播帶貨業(yè)務(wù)的具體情況，未能充分提示風(fēng)險。

隨后，豆神教育披露回函的更正公告稱，回函中部分表述不清晰、不準(zhǔn)確，存在以宣傳口吻表述的情形，并就直播業(yè)務(wù)開展處于探索階段、業(yè)務(wù)高度依賴主播個人能力、所售教育產(chǎn)品存在被提高監(jiān)管要求或被要求停止售賣的可能性、業(yè)務(wù)發(fā)展存在重大不確定性、公司持續(xù)虧損、存在債務(wù)違約等相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)行補充風(fēng)險提示。

根據(jù)深交所處分通報，豆神教育董事長兼總裁竇昕、董事會秘書陳釗未能恪盡職守、履行勤勉盡責(zé)義務(wù)，違反了深交所規(guī)定，對豆神教育的上述違規(guī)行為負(fù)有重要責(zé)任。

如今開展直播業(yè)務(wù)半年多，公司表示“依托新經(jīng)濟形態(tài)，公司直播銷售業(yè)務(wù)在報告期內(nèi)取得了較好增長”，但仍然難挽公司頹勢。根據(jù)豆神教育日前披露的2022年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2022年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損6.1億元—7.3億元，扣非凈利潤為虧損5.1億元—6.1億元。

該公司2022年三季報顯示，截至2022年9月末，豆神教育所有者權(quán)益為-1.47億元，歸母所有者權(quán)益為-0.96億元，總負(fù)債高達(dá)35.1億元，出現(xiàn)了資不抵債的跡象。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上市公司出現(xiàn)“最近一個會計年度經(jīng)審計的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，或追溯重述后最近一個會計年度期末凈資產(chǎn)為負(fù)值”的情形，將被深圳證券交易所實施退市風(fēng)險警示。

因此，若豆神教育2022年度經(jīng)審計的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，在披露2022年年度報告后，公司股票交易將被實施退市風(fēng)險警示。

2018年至2021年豆神教育凈利潤情況

數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD

計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備被重點關(guān)注

按照業(yè)績預(yù)告，2022年豆神教育虧損近半來自于資產(chǎn)減值計提。

公告顯示，豆神教育在年末對出現(xiàn)減值跡象的無形資產(chǎn)、商譽進(jìn)行減值測試，需計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備約為2.3億元至2.8億元。同時，公司主要有息負(fù)債均處于逾期狀態(tài)，報告期內(nèi)，公司計提逾期利息約7200萬元。

豆神教育在業(yè)績預(yù)告中稱，隨著“雙減”政策的貫徹實施，公司對外投資的部分公司已無法再帶來經(jīng)濟利益流入，因此報告期內(nèi)計提了約1.09億元減值損失。

按照關(guān)注函要求，豆神教育需要說明2021年報中未對相關(guān)資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備的原因及合理性，以前會計期間是否存在減值計提不充分的情形，并說明未在2021年推出“雙減”政策當(dāng)年對前述對外投資計提減值的原因。

業(yè)績預(yù)告提到，2022年公司非經(jīng)常性損益約為-1.08億元，主要為計提的業(yè)績補償款和逾期利息。根據(jù)關(guān)注函要求，公司需要補充披露業(yè)績補償款所涉標(biāo)的名稱、業(yè)績承諾情況、承諾期內(nèi)各期業(yè)績實現(xiàn)情況、未能實現(xiàn)承諾業(yè)績的原因、補償款項支付對象與支付安排。

值得注意的是，豆神教育趕在2022年末對審計機構(gòu)進(jìn)行了更換。

2022年12月30日公司公告稱，擬聘任中興財光華會計師事務(wù)所為公司2022年年報審計機構(gòu)。為此，公司還曾收到關(guān)注函，被要求說明公司與原聘任的致同會計師事務(wù)所是否就年報審計相關(guān)事項存在重大分歧，以及前后任會計師溝通交接工作的具體情況。

此外，豆神教育股價于業(yè)績預(yù)告披露后次一交易日下跌20%。按照關(guān)注函要求，豆神教育還需核查并說明公司董監(jiān)高、持股5%以上股東近1個月以及內(nèi)幕信息知情人于內(nèi)幕知情期間買賣公司股票的情況，是否存在內(nèi)幕交易、內(nèi)幕信息泄露等情形。

關(guān)鍵詞： 風(fēng)險警示 公司股票