深證100ETF期權(quán)上市首日運(yùn)行安全穩(wěn)健 引導(dǎo)中長期資金流向創(chuàng)新藍(lán)籌股票
2022-12-13 08:08:00    證券日報(bào)

記者邢萌

12月12日,深證100ETF期權(quán)正式在深交所上市。上市首日,市場運(yùn)行安全穩(wěn)健,投資者參與理性有序,流動性合理充裕,期權(quán)合約定價(jià)有效。數(shù)據(jù)顯示,87家期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)和19家期權(quán)做市商參與交易,當(dāng)日成交5.41萬張,總持倉為3.05萬張。至此,我國境內(nèi)ETF期權(quán)產(chǎn)品增至7只。


(資料圖)

受訪專家預(yù)計(jì),為了更好滿足廣大投資者風(fēng)險(xiǎn)管理和交易需求,明年期權(quán)有望保持快速上市態(tài)勢,更多的ETF和期指期權(quán)產(chǎn)品將會陸續(xù)推出。

提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具

激發(fā)投資者資產(chǎn)配置熱情

深證100ETF期權(quán)是境內(nèi)首只基于深證100指數(shù)的場內(nèi)衍生品,也是首只面向創(chuàng)新藍(lán)籌股票的期權(quán)品種,與已有上市品種差異顯著,形成良好互補(bǔ)。

“深證100ETF期權(quán)推出后,與創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)共同覆蓋超過15萬億元的深市核心資產(chǎn),帶動更多資金配置標(biāo)的ETF,引導(dǎo)中長期資金流向創(chuàng)新成長、創(chuàng)新藍(lán)籌股票?!鄙罱凰偨?jīng)理沙雁在上市儀式上表示。

深證100ETF期權(quán)標(biāo)的跟蹤指數(shù)為深證100指數(shù),由深圳證券市場中市值大、流動性好的100只股票組成。深證100指數(shù)定位旗艦型指數(shù),表征創(chuàng)新型、成長型龍頭企業(yè),是境內(nèi)首只投資性指數(shù),兼具藍(lán)籌和創(chuàng)新特色。深證100ETF則是深交所上市交易的首只ETF,為中長期資金配置深市核心資產(chǎn)提供便利,市場認(rèn)知度高,機(jī)構(gòu)配置積極。

“深證100EFT期權(quán)正式上市,標(biāo)志著我國金融市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)一步完善,資本市場產(chǎn)品體系更加豐富?!敝行抛C券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明對《證券日報(bào)》記者表示,深證100ETF期權(quán)上市之后,有望充分發(fā)揮其定價(jià)功能,降低股票市場的波動性,并改善投資者交易體驗(yàn)。

“深證100ETF期權(quán)上市后,為創(chuàng)新藍(lán)籌股票的投資者提供了良好的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。深證100ETF期權(quán)可以提升市場定價(jià)效率、降低市場價(jià)格波動?!蹦先A研究院金融衍生品研究中心期權(quán)分析師周小舒對《證券日報(bào)》記者表示,深證100ETF期權(quán)可以為投資者創(chuàng)造更多交易機(jī)會,投資者可以通過深證100ETF期權(quán)來滿足自身個(gè)性化的交易需求。

信達(dá)證券金融工程與金融產(chǎn)品首席分析師于明明表示,深證100ETF期權(quán)的推出將激發(fā)投資者對標(biāo)的相關(guān)資產(chǎn)配置的熱情,提升投資者對標(biāo)的相關(guān)ETF的交易需求,吸引資金投入到我國創(chuàng)新型企業(yè)中,讓資本市場更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

ETF期權(quán)市場規(guī)模穩(wěn)步增長

今年上新節(jié)奏顯著提速

我國境內(nèi)ETF期權(quán)市場經(jīng)過七年多的快速發(fā)展,參與投資者數(shù)量穩(wěn)步增加、經(jīng)濟(jì)功能逐步發(fā)揮、市場規(guī)模穩(wěn)定高速增長。

目前我國境內(nèi)ETF期權(quán)產(chǎn)品共7只。上證50ETF期權(quán)、滬深300ETF期權(quán)分別于2015年和2019年上市交易,上市以來,市場規(guī)模穩(wěn)中有升,定價(jià)效率逐漸提高,產(chǎn)品功能日益發(fā)揮。

今年期權(quán)產(chǎn)品上市步伐加速,滬深兩市共有4只ETF期權(quán)產(chǎn)品上市。除了深證100ETF期權(quán)外,今年9月19日,滬深兩市的中證500ETF期權(quán)、創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)等3只產(chǎn)品同日上市,交易平穩(wěn)有序,符合預(yù)期。

市場人士表示,今年新上市的中證500ETF期權(quán)、創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)、深證100ETF期權(quán)與已上市的上證50ETF期權(quán)、滬深300ETF期權(quán)差異化定位、互補(bǔ)性強(qiáng),有利于進(jìn)一步豐富多層次資本市場產(chǎn)品體系,健全完善市場穩(wěn)定機(jī)制,促進(jìn)ETF市場發(fā)展,吸引更多中長期資金入市。

關(guān)于今年ETF期權(quán)上市提速的原因,周小舒分析稱,隨著ETF期權(quán)的交易和結(jié)算規(guī)則日益完善,市場規(guī)模和流動性持續(xù)增長。已上市的ETF期權(quán)運(yùn)行平穩(wěn)、定價(jià)合理,為新的ETF期權(quán)上市提供了經(jīng)驗(yàn)。同時(shí),期權(quán)投資者數(shù)量不斷增長、期權(quán)知識水平不斷提高,為新的ETF期權(quán)上市創(chuàng)造了條件。

周小舒進(jìn)一步說,投資者對于風(fēng)險(xiǎn)管理越來越重視。期權(quán)是非線性金融工具,與其他衍生品相比,期權(quán)具有獨(dú)特優(yōu)勢,更能滿足投資者的精細(xì)化和個(gè)性化的風(fēng)險(xiǎn)管理需求。越來越多的投資者開始利用ETF期權(quán)對股票或ETF持倉進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

明明認(rèn)為,實(shí)踐已表明,ETF期權(quán)在增強(qiáng)市場流動性、降低波動性等方面功能顯著,投資者的客觀需要也推動了ETF期權(quán)加速落地。

“預(yù)計(jì)明年ETF期權(quán)仍會保持快速上市節(jié)奏?!敝苄∈姹硎?,目前,可上市的ETF期權(quán)品種較多,但已上市的仍較少,難以滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)管理和交易需求,未來會有更多的ETF和股指期權(quán)上市。

關(guān)鍵詞: 風(fēng)險(xiǎn)管理